Préambule :
Pour le module Blockchain de Master 2 Mathématiques, Finance Computationnelle, Actuariat, de l’université de Lille, voici le sujet que nous avons traité:
Bonne lecture.
Partie A : Partie théorique, voici vos deux questions :
Q.1/ Le 1er octobre 2020 le prix du bitcoin était d’environ 10500$. Le 1er avril 2021, six mois plus tard, il était proche de 60000$
Enumérez trois évènements qui, selon le cours « Blockchains publiques et privées », auraient pu contribuer à cette augmentation de la demande
R.1/ Tout d’abord il y’a la rareté de cet actif ; Ensuite, le géant Paypal annonçait qu’il l’intégrait comme moyen de paiement. Ce qui ouvrait la voie aux titulaires de comptes Paypal d’acheter, vendre et converser des crypto-monnaies dans leurs portefeuilles Paypal ; La crise du sars cov 2 (corona virus) y a contribué aussi. En effet, les banques centrales se sont lancées dans des politiques de taux bas voir négatifs et le bitcoin a été un outil de stockage de la valeur pour les gérants de portefeuilles ; Enfin, nous pouvons dire aussi que la surliquidité causée par les politiques monétaires aux usa et en Europe a poussé la valeur de certaines valeurs refuges à la baisse comme l’or ou le dollar. Un effet qui a été accéléré par le fait que la quantité de bitcoins en circulation est très limité.
Q.2 Des raisons structurelles freinent l’essor des blockchains privées. Expliquez avec vos mots.
les blockchains seraient à l’origine d’un phénomène de remplacement rapide d’un modèle par un autre ; et cela impacterait jusqu’au droit et à l’État. Elles pourraient être l’élément déterminant dans le processus menant du droit moderne au droit postmoderne et de l’État moderne à l’État postmoderne. Au-delà, l’économie, la finance et la structure et le fonctionnement de la société dans son ensemble pourraient être profondément changés, avec la grande mutation des mécanismes de transaction et de certification est notamment remise en cause.
Aussi, d’une part, la technologie blockchain souffre de la complexité de son protocole, qui
la rend peu accessible.
D’autre part, l’innovation apportée par les blockchain dépend de l’usage que les applications en font: du plus élémentaire, « Notaire » (archivage et traçabilité), au plus élevé « Coach » (optimisation et analyse décisionnelle), en passant par le niveau « Banquier » (échange d’actifs) et « Trader » (contrats intelligents avancés, places de marché, assurances, etc.). l’ analyse amène à considérer comme prioritaires les verrous au niveau « Trader » : accéder à ce niveau d’innovation signifie créer une vraie rupture technologique. Nous reconnaissons aussi l’intérêt des verrous au niveau « Notaire », parce qu’il s’agit de verrous de nature plutôt technologique dont la levée est envisageable à court terme : leur levée permettrait une accélération de la productivité de solutions à ce niveau et contribuera à l’adoption des blockchains.
Profitant de l’essor des nouvelles technologies numériques, les blockchains seraient à l’origine
d’un phénomène de remplacement rapide d’un modèle par un autre ; et cela impacterait jusqu’au droit
et à l’État. Elles pourraient être l’élément déterminant dans le processus menant du droit moderne au
droit postmoderne et de l’État moderne à l’État postmoderne. Il faut repenser nos sociétés.
Partie B : Vexercice pratique pour l’évaluation de cours « Blockchain publiques et privés » :
client vient de placer avec vous la somme de 10 Hive. La blockchain Hive offre plusieurs possibilités pour « fructifier » un placement, des plus simples aux plus complexes :
Le « staking » - transformation en « hive power » (HP)La conversion en HBD pour plus de stabilité et moins de risque de volatilitéL’épargne (« saving ») en HBDLa délégation (d’HP) a des services qui rémunèrent (qurator, tipu, ecency, actifit, etc.)L’investissement en NFT (risqué !) sur splinterlands.com ou nftshowroom.comPotentiellement autres
Décidez d’une allocation des actifs incluant au moins les 4 premières possibilités et exécutez-la en pratique. Expliquez à votre client (sous la forme d’un post sur la blockchain hive) le rendement attendu au bout d’un an (exprimé en Hive) »
- Le Staking : c’est un mécanisme, peu gourmand en énergie et facile d’accès, qui permet de gagner de l’argent grâce aux crypto-monnaies. Il ne nécessite ni matériel, ni connaissances particulières.
HBD : Hive Backed Dollars est le stablecoin de Hive Blockchain.
Soutenus par la capacité du réseau Hive à convertir HBD en 1 $ US de crypto HIVE à tout moment, ils fournissent une solution unique à l'espace (bientôt) hautement réglementé des stablecoins.
Un exemple de Hive Backed Dollars en action serait que 10 HBD peuvent être convertis en 10 USD de HIVE. Plutôt que d'être soutenu par l'USD, le mécanisme de conversion du réseau Hive a plutôt fixé 1 HBD à 1 USD ou plus.L’épargne (« saving ») en HBD : En économie, Saving se traduit généralement par épargne. L'épargne qualifie les sommes disponibles pour un particulier, mais qu'il n'utilise pas pour une consommation ou un investissement immédiats. Le principe est le même ici.
La délégation des Crypto-actifs n’implique aucun transfert de propriété de Crypto-actifs. Le plus souvent, le validateur ne sera jamais en possession de la clé privée contrôlant les Crypto-actifs des clients et ne sera pas en possession des Crypto-actifs. Les Clients restent à tout moment titulaire unique et propriétaire de Crypto-actifs. Les Clients qui veulent cesser la délégation de leurs Crypto-actifs peuvent le faire à tout moment.
NFT : Dans un monde toujours plus digitalisé, les NFT sont les dernières crypto-monnaies à faire fureur ces jours-ci. Mis en lumière par plusieurs ventes record en début d’année, cette nouvelle forme de technologie, qui signifie « jeton non fongible », se retrouve aujourd’hui sous le feu des projecteurs. Derrière ce terme se cache une fonctionnalité qui peut rapporter des milliers, voire millions de dollars à certains artistes, et ce, depuis maintenant quelques temps. Mais les NFT reste très risqué. Raison pour laquelle nous n’investissons pas dedans.
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Répartition de notre portefeuille :
Dans l’hypothèse où nous déléguons le hive à Kraken qui prévoit un rendement annuel de 23% par an et pour qui le dépôt minimum est de 1$=1 HBD, paiement bi-hebdo, pas de staking flexible, mais de staking fixe oui ! Nous transformons 2 Hives en HBD. Taux d’intérêt espéré : 20% par an. Nous répartissons nos Hives comme ceci : 2 Hives en staking, converti en HP, 2 Hives converti en HBD. Nous pouvons raisonnablement espérer un rendement annuel de : 21.23+21.2 = 4.86.
Nous réitérons cette opérations 2.5 fois pour conclure que pour 10 Hives, nous pouvons nous attendre à 12.5 Hives par an.
Mais voyez-vous, ceci est non risqué. Plutôt que de réiterer l’opération, nous pouvons la faire en une fois tout en incluant l’actif NFT. Autrement dit, rajouté un actif risqué. La probabilité de gain n’est malheureusement pas élevée dans ce scénario. Car c’est risqué.
Jérémie NINA
Merci pour ton travail Jérémie.
Q1. Réflexions intéressantes.
Q2. Réponse peu pertinente. Une recherche Google trouve ce document https://hal.archives-ouvertes.fr/hal-01729646/document dont tu sembles t'être "fortement inspiré".
Exercice pratique:
Quelques confusions qui me font douter que tu aies compris le sujet. Le staking n'est pas expliqué (d'où provient le gain?), le point sur le "saving" ne fait pas mention du taux d'intérêt qui est un élément décisionnel essentiel pour déterminer une allocation d'actifs. Les NFT ne sont pas qualifiées de "crypto-monnaies". Je ne vois pas ce qui te permet d'écrire que "Kraken prévoit un rendement de 23% par an" ?
Du point de vue pratique: