Jak se zdá, letošní rok bude v kryptu patřit hlavně NFT a GameFi, hraní decentralizovaných her. Takže je možné, že zlatý věk yield farmingu, kdy celkové investice do něj skoro dva roky neustále rostly, pomalu končí. Farming sice nabízí velmi dobré zisky často v desítkách, někdy i ve stovkách procent, ale taky odpovídající (tedy vysokou) míru rizika.
Kromě možných otevřených podvodů, kdy majitel projektu prostě zmizí i s vašimi penězi, je tady především strašák zvaný dočasná ztráta (impermanent loss). Poskytnutí likvidity může přinést zisk, ale zároveň i dočasnou ztrátu, která se může snadno změnit na trvalou, záleží také na tom, kdy do určitého poolu na farmě vstupujete a kdy z něj odcházíte. Jak dočasná ztráta funguje? Pro farming vkládáte do poolu likviditu obvykle v podobě páru kryptoměn. Parita těchto aktiv je 50:50. Pokud hodnota jedné kryptoměny klesá, likvidita se stále drží na poměru 50:50, takže počet slabší měny se zvyšuje. Pokud ale klesnou ceny obou kryptoměn v likviditě výrazným způsobem, tak se pak dočasná ztráta velmi snadno změní na ztrátu trvalou. A s tím souvisí další problém farmingu: platforem pro farming jsou stovky a stovky a každá z nich má vlastní token, kterým odměňuje farmáře. A síla a stabilita těchto tokenů je jen málokdy velká, naopak většina investorů získané odměny obratem smění na nějaké hodnotnější krypto, protože těmto tokenům moc nevěří. Postupem času tak hodnota DeFi tokenů spíše klesá, a to někdy dramaticky. A je to spirála, takže čím slabší token, tím méně investic, a to opět oslabuje cenu tokenu. Jako příklad si můžeme vzít zmíněné CUB finance, které jsou dílem zavedené HIVE komunity Lei Finance. Na počátku se token CUB vyšplhal až k ceně 10 dolarů, zatímco jednotlivé farmy nabízely zisk ve výši APR až 300 %. První měsíce tedy bylo radost s CUB investovat (a totéž platí třeba pro Pancake Swap). Pak cena začala postupně klesat, i když zpočátku ne nějak dramaticky. Zpočátku pokles vyrovnávalo právě balancování likvidity v poolu v poměru 50:50, takže třeba v poolu CUB-BUSD jsem měl nejdřív 100 CUB a 1000 BUSD při ceně CUB 10 dolarů a když cena CUB klesla na 5 dolarů, pool sám vyrovnal paritu a bylo tam zhruba 200 CUB a 1000 BUSD a zisky z poplatků byly tehdy stále ještě velmi solidní. A ještě před rokem tým za CUB Finance vysílal optimistické signály, že se CUB vrátí na 10 dolarů, jenom to chce trpělivost, protože ta cesta je prý dlouhá. Jenomže ta cesta bude nejspíš už zcela zničená než dlouhá: dnes je cena CUB zhruba na 0,24 dolaru. To je proti začátkům projektu pokles o více než 4000 %! A takovou ztrátu hodnoty už nevyrovná ani zmíněné automatické balancování likvidity a zisky z poplatků. Navzdory tomu, že projektům na HIVE fandím, i já jsem své vklady nakonec zrušil, a to zhruba u ceny 2 dolary za CUB. Když spočítám, co jsem dostal za jejich směnu a kolik mi farmaření vyneslo, tak jsem pořád ve velmi slušném zisku, ale stačilo setrvat v poolu o pár měsíců déle a byla by to docela solidní ztráta.
Existují i DeFi tokeny, jejichž cena není až tak volatilní. CAKE (token Pancake Swap) kdysi závratně vyrostl z 0,5 dolaru až na 40 dolarů, pak sice klesl, ale hodně dlouho se držel u ceny 10–12 dolarů, a i když zrovna teď padá jako prakticky všechny kryptoměny, tak u CAKE věřím, že se cena zase ještě vrátí nad 10 dolarů. Podobných relativně stabilních projektů se pár najde. Raydium na síti Solana, Anchor na Terra, Pancake Swap na BSC… ale existuje bohužel mnohem více takových, kde jejich mateřský token má dnes hodnotu zcela zanedbatelnou: to odrazuje nové investory, což zase dále projekt oslabuje a spirála smrti se roztáčí.
Má tedy cenu se o yield farming ještě vůbec zajímat? Ano, pořád to cenu má, ale je potřebné si řádně rozmyslet, co a kam investovat. Příslib vysokých zisků ve stovkách % by měl dnes spíše odrazovat, protože už zjevně nevychází moc z reality. Solidnější projekty už dnes málokdy nabízejí více než 70 %, ale i to je pořád úžasný zisk ve srovnání s bankou nebo i většinou akcií. Taky je dobré investovat do poolu, kde jeden token tvoří stablecoin, například USDT, BUSD, DAI apod. Protože pak není hrozba dočasné ztráty tak vysoká, když se mění jen cena jedné poloviny likvidity. Nebo můžete farmařit krypto, u kterého věříte, že se jeho nízké ceny zase jednou vrátí k růstu. Takový pool BTC-ETH (například na Binance) má teď poloviční hodnotu než před koncem roku, ale zrovna tomuto LP páru věřím, že se vysoká cena zase jednou vrátí. Taky je důležitá výše poplatků. Na sítích jako BSC, Solana či Terra si můžete "sklízet úrodu" prakticky denně, protože poplatky jsou zanedbatelné, a zisky můžete dále nějak reinvestovat. Klasický farming na ETH se v tomto směru prakticky nevyplatí, protože značnou část zisku spolknou právě poplatky. Pokud vstoupíte do farmy, jejíž sláva teprve roste a odejdete ideálně na vrcholu nebo přinejmenším dřív, než farma zanikne v zapomnění, můžete hodně vydělat. Pokud to trefíte jinak, pak platí poučka, že nikdy nemáme investovat víc, než si můžeme dovolit ztratit. Vydělat na kryptu se dá i jinak, například o něco bezpečnějším stakingem nebo třeba i psaním článků na HIVE.
Přeji všem kryptofarmářům šťastnou ruku při výběru investic a dobrou úrodu.
P.S.: pokud chce někdo porozumět principu dočasné ztráty, nejlépe je to asi vysvětleno v článku na Binance Academy, který najdete v odkazu zde.
Snad mě tenhle tvůj post dokope k tomu se konečně na to DeFi pořádně podívat :) Díky.
@tipu curate
Není zač. Pro začátek doporučuji začít s DeFi na Solana, Terra, Cosmos nebo Hive, tam jsou nízké poplatky a tak se dá snadněji experimentovat. Případně pokud máš účet Binance, tak se dá začít i tam: tam je to samozřejmě CeFi, ne DeFi, ale principy jsou stejné a leccos se člověk přiučí. V každém případě jsem byl loni se zisky z krypta vysoko nad inflací, takže dá se vydělat. Jenom té opatrnosti není nikdy dost a často ani to nestačí. Rusák chce napadnou Ukrajinu a najednou akcie, krypto atd., všechno jde do minusu. A to neovlivníš.
Upvoted 👌 (Mana: 57/77) Liquid rewards.
Mám s farmingem dobré i špatné zkušenosti. Investoval jsem do Pancake v době, kdy CAKE stál asi dolar, takže dalších pár měsíců na Pancake byla skoro zázračná jízda. Cena CAKE rostla jak o život a APR bylo 150 % či kolik. Denně jsem tehdy mohl prodat nějaký zlomek CAKE za BTC nebo vyměnit za fiat. Ten tehdy vydělaný (směněný) BTC mám doteď. Ale loni jsem investoval do údajně nadějného a rozhodně ambiciózního projektu MDEX, a to je docela bída. Cena MDX pořád klesá a zisky ten pokles rozhodně nevyrovnávají. Kdysi tam bylo uloženo několik miliard aktiv, ale teď už jsou tam jen stovky milionů a spíš to klesá než roste.
Já si s tím teprve od letošního Nového roku začínám trochu hrát, s DeFi farmingem. A pouze na https://beeswap.dcity.io/ Potřebuju si to vyzkoušet na vlastní peněženku. Co si přečtu nebo slyším, to pro mě není až tak vypovídající.
To je naprosto správný přístup. Já jsem si to taky musel vyzkoušet, než jsem se odvážil popsat pár svých zkušeností a taky jsem mmoc nerozuměl článkům, dokud jsem nevydělal (a neprodělal) kousek krypta.
Beeswap neznám, ale tady na Hive mám aktiva v Diesel Pools: https://tribaldex.com/dieselpools/pools
Congratulations @markbasscz! You have completed the following achievement on the Hive blockchain and have been rewarded with new badge(s):
Your next target is to reach 300 upvotes.
You can view your badges on your board and compare yourself to others in the Ranking
If you no longer want to receive notifications, reply to this comment with the word
STOPCheck out the last post from @hivebuzz:
Support the HiveBuzz project. Vote for our proposal!