SALT (Secure Automated Lending Technology, 블록체인 기반 대부업 )

SALT 백서와 SALT 블로그를 중심으로 내용을 정리해 보았습니다.

전반적으로 내용을 이해하기는 크게 어렵지 않았습니다.

SALT는 실시간 글로벌시장 가격 메커니즘을 오라클로 가져와 대출자의 대출금 잔액 조회 시스템을 연동시키는 것이 핵심기술입니다.

솔트 멤버쉽제도는 크게 3가지 유형이 있습니다: 멤버쉽(1솔트/년), 프리미어(10솔트/년), 기업형(100솔트/년)
솔트는 미국 및 해외 법규, 각종 대출과 채권법 준수 및 이행하며,
이더리움 플랫폼 스마트컨트랙트 기반 멤버십 제도로서
분산장부기술로 투명성과 감사 기능을 제공하며
최고의 보안성을 확보한다고 되어 있습니다.

자체토큰인 SALT는 ERC20 token으로 총 발행량: 120,000,000개, 8월 초 현재 Market Cap은 약 ₩79,246,070,560 KRW 입니다.

스마트컨트랙트로 Credit Agreement Terms Enforcement (신용계약 조항 이행 장치)를 작동시켜 대출자금의 송금, 분할 납부의 집행 모니터링, 미납시 담보금 처분, 납부시 원금 상환 등을 집행하게 됩니다.

솔트의 오라클과 연계된 대출 시나리오를 예를 들어 설명하면,

1)Alice가 10%의 apr(연이율)로 십만불을 대출받음 (alice 담보 125,000불(50개, 1개=2500불) 상응 비트코인, 대출조건 매월 8,791.59 불 상환 조건)
2)대출자와 렌더는 제3의 중개기관과 더불어 각각 프라이빗 키를 가지고 SALT 오라클에 기록한다.
여기서 대출:담보 비율은 80%이며 대출은 25% 초과 담보를 보유하고 있다고 설명됨
3)첫달에 $8,791.59(이자 $833.33 +매월상환금 $7,958.26)을 상환하면 대출금은 $92,041.74 로 줄어들며 대출금: 담보비율은 73.6%로 줄어들어 디폴트리스크 또한 감소된다.
4)비트코인가격이 $2,000불로 떨어지면 담보비율이 92%로 인상됨. 따라서 SALT oracle smart contract는 자동적으로 대출자에게 추가담보를 이메일과 SMS로 요청하게 됨 ==> 추가로 7.53 bitcoin을 입금하던지 $12,041.74을 상환던지 요청. 마지노선인 80% loan-to-value ratio.
5)ALICE가 이행하지 않으면 30.1 비트코인 ( $60,200.0) 매각 주문이 자동적으로 이루어지고 대출금 잔액$31,841.74 이 19.9 bitcoin($39,800.00)에 담보되어 남게된다.

SALT_Who and How can become a lender?
법정화폐를 빌리는 자격은 암호화폐를 소유한 사람 모두가 될 수 있으나, 빌려주는 자격은 인가받은 투자 및 금융기관만이 대출업을 할 수 있습니다. 또한 SALT Lending “Suitability Test” 를 통과하고 최소투자금액을 확보해야 합니다.

(Please email [email protected] with lender interest.대부자격의 법률적 조건 충족 : under Regulation D of 17 CFR § 230.501 et seq., who have passed the SALT Lending Suitability Test )

크게 솔트 대출 업무 자격
은
1.미국 투자인가 투자은행, 인가 투자자, 해외 역외 투자법인을 통한 투자
2.한정된 대출 상품에 관한 펀드에 가입된 투자자로서

솔트플랫폼에서는 일반 개인이나 비인가 투자자는 대출업을 할 수 없으나, 솔트의 5년 로드맵에는 토큰으로 직접 대출상품에 투자하도록 할 계획을 가지고 있습니다.

Within our five-year road map, we intend to embed our loan products directly into tokens which will become transferable, coupon-bearing, tokenized securities available to investors in a fully decentralized ecosystem. For specific information, please contact your own financial advisor and offering documents for funds managed by 3rd party investment advisors.

그밖에 솔트의 오라클에 대한 QNA는 다음과 같이 요약될 수 있습니다.

1.How often does the Oracle "Mark-to-Market"?
==>Once per second.
2.How does the technology interact with the blockchain?
==>Our SALT Oracle creates multi-signature smart contracts on the collateral's native blockchain. Any transfer of the collateral, whether it be a liquidation event or a reversion to the borrower, may occur on-chain
3.What is the SALT Oracle Wallet?
==>The SALT collateral wallet is a multi-signature blockchain wallet that stores collateral and automatically enforces lending terms. We call it our Secured Automated Lending Technology.
4.What if the software fails? Do we have multiple servers? Where are they located?
==>SALT uses global server redundancy to protect our members. Servers are distributed across several continents, through trusted third party, cloud based web services and hardware devices.
5.Can the SALT Oracle act independently based on the need to liquidate collateral per the terms of the loan?
==>The SALT Oracle operates independently. However, a minimum of three signatures are always required to trigger a liquidation event or any other term of the loan. This redundancy provides an added level of security.

SALT_lending flow

(1)렌더는 대출 조건을 포스팅함 ==멤버는 원하는 조건을 선택함
(2)렌더는 대출에 대한 현금 펀딩을 함==멤버는 담보자산을 다중서명스마트컨트랙트에 포스팅함
(3)자금은 멤버의 은행계좌에 입금됨==담보부자산은 대출기간동안 안전하게 보관됨
(4)멤버는 매달 대출금을 상환함==대출금이 상환되면 멤버의 블록체인 자산도 상환됨

SALT_membership_credit card

SALT는 기관들이 새로운 계층-블록체인 기반 대출자에게 신용을 제공함
대출기관과 사용자의 숫자가 증가할수록 금리는 낮아지고 리스크 관리의 효율은 증가됨.
신용카드는 지불은 법정화폐로, 담보는 암호화폐로 함

끝으로 솔트의 향후 사용 용도 (future use cases)입니다.
1.Crypto Exchange Leverage

Crypto-Exchange - Integrated Leverage A crypto-currency exchange may desire to offer its clients leverage through their internal interface. SALT Lending is designed to enable this by providing a streamlined API integration whereby, an exchange can utilize the platform and instantaneously offer leverage terms to their customer base without requiring their users to directly interface with the SALT Lending Platform. Capital is arranged by our extensive lender network and seamlessly integrated into the end user’s experience. An arrangement of this nature requires the crypto-exchange to purchase an Enterprise Membership package and redeem SALT Memberships for use of the API.

2.Start-ups-After ICO for working capital

ICO - Business Development Line of Credit A startup that has completed a token offering may look to use sale proceeds for development of their business. Often these costs require payment in various national currencies and necessitate the liquidation of the digital currency raised. An Enterprise Membership would allow the startup to access a working capital loan or line of credit to help them grow their business, without having to liquidate their blockchain assets.

3.Miner - Working Capital Loans

Proof of Work mining requires significant fixed and variable capital expenses. A mining operation must be constantly acquiring or developing purpose built computer chips while also purchasing electricity to run their systems. Often these R&D costs require payment to third party suppliers denominated in various national currencies. In order to maintain production, a mining operation must therefore sell their mining reward to reinvest in development. With a SALT working capital loan, a miner can now better manage their capital allocations and opportunistically sell mined inventory when the time is right.

솔트는 개인 및 기업에게 암호화폐를 담보로 유동성을 제공해주는 역할을 함과 동시에 금융기관으로서 암호화폐 지갑 및 거래소와 연계된 비즈니스 모델의 대안이 될 수 있습니다. 그러나 대부서비스를 제공할 수 있는 금융기관과의 제휴가 중요한 핵심 성공요인 중의 하나가 될 수 있겠네요.

덧)스팀잇을 통해 창출된 모든 수익은 청년들을 위한 창업 지원금으로 쓰여집니다.