오늘은 글을 연달이 두개 올리게 됩니다. 원래는 아래 글에서 검은 백조와 함께 다루려 했으나,
서로의 시나리오가 너무 상보적이라, 이렇게 빼는것이 맞다고 판단했습니다.
2010년, 11월 11일. G20 정상회담과 빼빼로 데이에 묻혀서 대중들에겐 크게 알려지진 않았지만,
이날은 한국 금융사에 기록될 정도의 대악재가 일어난 일이었습니다. 소위 '11/11 옵션 쇼크'로 알려진 날이죠.
시퍼런게 푹 꽂힌게 보기만 해도 무섭습니다.
이날 이 참사가 발생한 원인은, 도이체방크의 2조 3천억짜리 대규모 폭탄투하였었는데요. "숏 포지션에 몰빵한 뒤 현물을 죄다 털어내자"라는 작전으로 당시 상승세를 이어가던 코스피 200을 타겟으로 잡게 됩니다. 풋 대량 매수, 콜 대량 청산으로 프로그램 물량이 미친듯 쏟아져나오며, 마감동시호가라는 당시 시스템은 이걸 전부 받아들이게 됩니다.
당일 코스피는 1963 포인트 정도에서 등락을, 코스피 200은 254 포인트에서 등락을 거듭하고 있었는데 순식간에 1914, 247로 폭삭 주저앉으며 국내 시총 28조 8천억이 그야말로 증발해버리게 됩니다.
제가 왜 이 이야기를 언급하는지, 이제 조금은 감이 잡히는 분도 계실겁니다.
바로 BTC가 갖는 (선물 시장에 상장될 경우 BTC 선물이 가질) "강한 유동성" 때문이죠.
엄밀히 말해서는 화폐 가치에 대한 상대적 유동성이라 하겠습니다.
그제 미국 거래소들에서 발생한 급락 후 이어진 연쇄적 마진 콜 사태처럼, 이런 일이 또 일어나지 않으리란 보장이 없습니다. 무시무시한건, 이런 경우에도 숏 포지션에 건 사람들은 돈을 번다는거죠.
현재 BTC의 대량 보유자는 누가 뭐라 해도 두 세력입니다. 그리고 두 국가죠.
바로 우 지한, 로저 비어를 위시한 BCH측과 나카모토 사토시(?)를 위시한 비트코인 코어 세력입니다.
그리고 꾸준히 채굴해서 내다팔던 중국과, 최근 급격히 거래가 늘어난 일본입니다.
BTC 빅 마켓으로 넘어가면 BTC가, 아니 모든 옵션거래가, 가진 가장 큰 리스크는 바로 여기에 있습니다. 집중된 빅 플레이어가 쇼크를 언제든 유발할 수 있습니다. 특히나 정보와 양이 많은 코어 진영과 BCH는 그걸 못할 이유가 없지요.
지난번 BCH 펌프를 위해 의도적으로 떨어뜨린 BTC가 갯수 대비 떨어뜨린 효과나, 지금 떨어진 3천개 정도의 마진 콜 청산 물량이 일으킨 효과를 본다면, 5만개 이상의 BTC가 떨어졌을 때의 시장 영향은 자명한 일입니다. 그런 의미에서 지금 월가를 비롯한 빅 플레이어들이 BTC를 용인하는 것은, "너네들이 하기 전에 내가 하겠다" 혹은 "너네가 하고 나면 우리가 한다"라는 암묵적인 계산이 있다고 봐야 합니다.
다만, 현재의 흐름 상 1-2년 정도에는 발생하지 않을 것입니다. 비트코인 코어측도, 비트코인 캐시측도, 심지어 월가도 파이가 커질 때 까지 기다리겠지요. 다만, 이런 사태가 한번 발생하고 나면 바로 대형 참사가 발생할 것입니다.
바로 BTC 유저들은 환금을 요청하고, 최소한 몇개 거래소, 특히 USDT를 중심으로 굴리는,의 뱅크런이 발생할 것입니다. 그리고 바로 회색 코뿔소가 터지겠죠. '누구나 경고했고, 모두가 두려워 했지만, 애써 외면해 왔던 그 위협'이 무시무시한 고통이 되어 들이받을 것입니다. 바로 준거화폐가 되기엔 너무 높은 변동률과 소유구조죠.
특히 성기 섭취 생중계를 언급한 맥아피씨...가 아니라 중국과 일본이 엄청난 타격을 받을 것으로 보입니다. 중국은 USD 중심으로 굴러가는 세뇨리지 혜택을, 정확히는 미국을, 계속 마음에 들지 않아 했습니다. 망해야 할 규모의 쌍둥이 적자 속에서도 미국이 세계 패권국가로 살아남게 하는 동력이 바로 세뇨리지입니다. 세뇨리지란, (세계적으로 인정받는 기축)통화를 발행하는 자가 갖는 발권혜택을 의미합니다.
2차대전 이후, 본토에는 폭탄 한발 맞지 않은 채 쇼미더머니를 외치던 미국이 영국 파운드화를 밀어내고 브레튼우즈에서 열린 UN 통화금융회의에서 세뇨리지를 얻은 이후 계속 이런 체제는 지속되어 왔는데요. 전략적 채굴 풀 지원
및 자국 내 암호화폐 규제, 채굴 허용, 단 BCH에 대한 암묵적 허용을 비롯한 중국의 이런 움직임이야 말로 암호화폐에 있어서의 중국이 세뇨리지를 갖겠다는 강한 포지션으로 해석해야 합니다.
그런데 쇼크가 발생하고 암호화폐의 시장 컨센서스가 흔들리면? USD 하나만 살아남겠죠. 그런 의미에서 저는 옵션쇼크가 발생한다면 투자은행에서 발생하리라 봅니다. 그렇기에 충분한 양이 매집될 시간인 몇년간은 여유가 있다고 보는거고요. 코어 세력은 오르는 BTC를 자금삼아 라이트닝 네트워크 자체를 수익 모델로 삼을테고, BCH와 중국은 하루장사 해보겠다고 이 판을 짜고 있는게 아닐거니, 당장은 패를 내던질 이유가 없습니다.
여기서 가장 억울해지는건 일본입니다. 아베노믹스 이후 펀더멘탈이 점점 의심받는 상황 속에서, 현재 암호화폐에 급속도로 쏠리는 엔화가 순식간에 휴지조각이 되면 아베가 일본의 미래까지 끌어모아 발행한 돈으로 그동안 쌓아올린 신용과 유동성 자체가 사라지게 됩니다. 엔화의 위상도 위상이지만, 현재 스태그네이션과 디플레이션을 해결하면서 어찌되건 유동성을 통한 국가부채를 줄이려는 일본의 노력이 그냥 물거품이 되는거죠.
크게는 10년에서 20년 안에 중국과 일본, 그리고 월가의 대결이 언젠가는 터져나가고, 암호화폐는 화려한 종말을 맞은 채 블록체인이라는 기술로 남아 넘어가지 않을까, 하는 슬픈 시나리오가 그려졌습니다.
물론, 그렇지 않을 가능성도 있습니다. 다만, 시장 컨센서스에 불변하지 않는 절대 법칙은 지금까지 없었으며, 한때의
영광을 자랑했던 모든 자산은 - 심지어 부동산까지 - 모두 시장이 만들어낸 괴물인 옵션에 한번쯤은 휩쓸렸다는 것은 자명한, 그리고 슬픈 사실입니다.
단기적 블랙 스완과 장기적 그레이 리노에 대해, 한번쯤은 생각하시고. 모든 것이 장밋빛 전망만을 보이지 않을 것이라는 점을 주지하시며 투자에 임해주신다면, 영국 남해 사태에서도 분명 돈을 번 사람이 있던 것처럼 성투의 길을 걸을 수 있지 않을까 합니다.
오늘따라 끝에 붙이는 말에 더더욱 진심을 담고 싶습니다.
한국 투자자 여러분들께, 필요한 때를 위한 작은 행운이 함께 하시길 바랍니다.
Cheer Up! 많은 사람들이 이 포스팅에 관심을 갖고 있나봐요!
아... 통찰이 대단하십니다. 금융쪽으로 통찰이 대단하시네요.
제가 봐도 기관들이 이 좋은 시장을 결코 놔두지 않을겁니다. 그들에게 블락 체인이니 뭐니 하는 그런 기술은 상관 없습니다. 개미들이 돈을 던져 주는 곳이 천국이지요. 이런 얘기는 그렇지만 기관들은 개미들의 피를 먹기를 호시탐탐 노리고 있겠죠. 다시말하면 개미가 꼬여야 먹을 것이 많다는 것인데, 개미를 꼬으려면 단 한가지 전제조건을 만족 시켜줘야 합니다. 가격이 올라야 한다는 것, 혹은 가격이 오늘 것이라는 믿음이 있어야 된다는 거죠. 분명이 이 시장의 파이는 커질 것입니다 그치만 그것이 블락체인의 미래 때문에 커지는 것은 아닙니다. 개미들 들어오게 하려고 크게 만드는 것이죠. 기관들은 돈이 된다면 이 시장은 하루 아침에도 박살 낼 수 있습니다 그치만 아직은 아니죠. 투자자들은 이 점을 염두해 둬야 합니다.
헉 뭐지? 하고 놀라 두번 정독했네요.
투자에 대한 생각을 면밀히 할 필요가 있겠네요.
큰그림과 자세한 설명 진심으로 감사드립니다.
건승하길 기원합니다.
물론, 일어나지 않을수도 있고, 불발에 그칠 수도 있으며, 생각보다 약한 폭탄일 수도 있습니다.
하지만 어찌되건 터지면 개인투자자들과 일본(얘는 어찌되건 두들겨맞겠군요-_-)은 꽤나 힘든 기간을 겪을 수 있을 것 같습니다.
분기별로 상황을 점검해서 자산을 관리할 필요가 있겠다는 생각이 들었습니다.
그냥 둔다고 금두꺼비가 커지는건 아니란 생각이 들어 짜릿하게 놀랐습니다.
일깨워주셔서 감사합니다.
좋은 글 잘 읽었습니다
자세한 설명 감사드립니다. 좋은 글 잘 보고 갑니다!!
조금은 저도 이런생각을 해보았긴한데 깊은 통찰력에 감탄하게되네요..글 감사합니다.
블랙 스완에 이어 이번 글에서도 감탄을 하고 갑니다...
소중한 포스팅 감사히 읽었습니다....
진심을 담아주셔서 감사드립니다.... ^^
당장의 시장상황이 아니라 가상화폐의 미래를 크게볼수있는 글 을 올려주셔서 감사합니다.
넓은 식견에 감탄사가 연발합니다. 항상 대비책은 가지고 플랜을 짜야겠네요.
깊은 식견에 감사합니다.
필요한때에 작은행운이 계시길 기원합니다
정말 잘 읽었습니다. 굉장히 좋은 글입니다^^
Congratulations @noctisk! You have completed some achievement on Steemit and have been rewarded with new badge(s) :
Click on any badge to view your own Board of Honor on SteemitBoard.
For more information about SteemitBoard, click here
If you no longer want to receive notifications, reply to this comment with the word
STOP두번 정독 했습니다. 정말 좋은 글입니다. 감사합니다.
noctisk님께서 올려주신 포스팅 모두 읽어보았네요
팬이 되어버렸습니다.
다음 포스팅 기다리겠습니다.
좋은글 남겨주셔서 감사드립니다. 굉장히 큰 그림을 쉽게 설명해 주시네요
감사합니다. 잘 읽었습니다!
잘 읽었습니다.
캄사합니다.
언젠가는 한번 일어날 수 있는 시나리오라고 생각합니다
생각의 폭을 넓혀주는 글 감사히 잘 읽었습니다.
좋은 주말 보내세요. 감사합니다!
그저 보팅 밖에 누를 수 없네요. 감사합니다.
다가올 미래는 아무도 알수없지만 이런 좋은글을 통해서 미래를 그려볼 수 있게 되서 좋습니다^^
전문가의 탁월한 식견이 느껴집니다 ^^
잘보았습니다. 계속 좋은 글 부탁드립니다.
탁월한 분석입니다..
noctisk님의 글에 대한 저의 코멘트는 정말이지 가당치않아보이네요.
특히 진심어린 마음이 와닿습니다. 감사합니다.
글속에서 두려움을 느꼈습니다. 지금의 코인시장은 원숭이가 투자해도 매우 높은 이율을 가져다 주지만 이런일이 머지않아 올 지도? 모른다고 생각하니 무섭기도 합니다.
@granturismo 님 추천으로 왔는데 좋은 정보 주셔서 감사합니다.
앞으로 자주 찾아 뵙지 싶습니다.^^
정말 좋은 글 잘 읽었습니다. 시장을 보는 시각을 좀더 넓게 가져 가야 겠네요.
앞으로도 좋은 글 부탁드리고 항상 응원하겠습니다.
글 감사합니다. 정말 잘 봤어요
블랙스완과 그레이 리노, 두 개다 리스팀 했습니다. 이런 글은 두고두고 곱씹으며 읽을 필요가 있지요. 좋은 글 감사합니다.
와...
이런 고견을 들어볼 기회가 있다는게 복이네요
좋은 글 감사합니다 앞으로도 많이 풀어주세요 ^^
님글 읽고 스팀잇에 가입했습니다. 분석이 뛰어나신거 같으세요. 비트 플랜티움 하드포크는 언제인가요? 저는 비트 비캐만 가지고 있으면서 비율만 조절하는데 비캐대비트가 지금은 7:3정도됩니다. 비트만 가지고 있다가 10000달러 넘어가서 조정과 한계가 달하지 않을까해서 일부를 비캐 매수했어요. 비트는 올라도 수익면에서는 비캐만큼은 덜하고 앞으로 중장기로 비캐 보유하고 있으면 향후 몇개월후면 비트 길을 따라가지 않을까해서 홀딩중인데 요지부동한 비캐 단가에 조금 흔들리던차에 님 글읽고 확신을 가지기로 했습니다.
무모한 홀딩은 아니겠죠?
이렇게 대단한 글을 써주셔서 진심으로 감사드립니다. 투자에 대한 지식이 전무한 저에게 식견을 넓힐 수 있는 기회를 주셔서 감사합니다.
초보라 몇번 읽어도 어렵네요ㅎㅎㅎ성질이 급해 당장만 보던 저에게는 좀 더 넓게 볼 수 있는 글이었습니다. 감사합니다.
잘 읽었습니다. 감사합니다.
통찰력이 대단하십니다
멋진 그림을 그려놓은듯한 좋은 글입니다.
감사합니다.
다시 한 번 더 깊은 생각을 하게 만드는 글입니다.감사합니다!
좋은글 잘읽었습니다.
noctisk님 엄청난 공력의 글을 잘 읽었습니다.
정말 감사합니다.
가상화폐의 옵션 시장에서 상하한 30%로 가격이 제한된다고 해도
옵션으로 뱅크런 이 발생할 가능성이 있을까요?
불가능하지 않을것이라 봅니다. 가격변동 1%만 있어도 레버리지와 연쇄 마진콜은 발생할 가능성이 상존합니다.
잘보고 갑니다.