Dans le cadre de mon master 2 Mathématiques, Finance Computationnelle et Actuariat, ce sujet m’a été posé :
« Vous êtes un gestionnaire d’actifs numériques.
Un client vient de placer avec vous la somme de 10 Hive. La blockchain Hive offre plusieurs possibilités pour « fructifier » un placement, des plus simples aux plus complexes :
Le « staking » - transformation en « hive power » (HP)La conversion en HBD pour plus de stabilité et moins de risque de volatilitéL’épargne (« saving ») en HBDLa délégation (d’HP) a des services qui rémunèrent (qurator, tipu, ecency, actifit, etc.)L’investissement en NFT (risqué !) sur splinterlands.com ou nftshowroom.comPotentiellement autres
Décidez d’une allocation des actifs incluant au moins les 4 premières possibilités et exécutez-la en pratique. Expliquez à votre client (sous la forme d’un post sur la blockchain hive) le rendement attendu au bout d’un an (exprimé en Hive) »
1- Le staking
Le staking est un mécanisme de validation qui consiste à immobiliser une quantité de crypto-monnaies dans le but d'obtenir des intérêts. Il est le fait d’immobiliser ses crypto-monnaies dans un smart contract (contrat intelligent) de façon à participer aux opérations qui se déroulent sur une blockchain (Hive). En effet, il est similaire au minage dans le sens où ils récompensent les utilisateurs qui participent à la sécurisation d’un réseau décentralisé. Ce système, dans son fonctionnement, est proche de celui d’un compte épargne tout en offrant des perspectives de rendement plus intéressantes.
Autrement dit le staking est un processus qui permet aux utilisateurs qui possèdent des crypto-actifs éligibles degagner une rémunération simplement en les conservant. Ce qui signifie que les utilisateurs augmentent leur détention de crypto-actifs grâce à un mécanisme similaire à la façon dont une personne peut gagner des intérêts sur de l’argent.
La Blockchain prend grand soin de protéger les crypto-actifs de ses utilisateurs contre toute exposition à des risques supplémentaires, en leur épargnant les tracas et les complications liés à l’exécution du staking. Par conséquent, le staking permet d’obtenir des Hive en récompense. Cette récompense n'est pas sans logique : la monnaie que l'on stake ainsi améliore sa capitalisation et donc, la confiance des investisseurs. Hive génère donc un revenu passif sous la forme d’intérêt, actuellement de 2.92%.
En résumé, il vaut mieux opérer le staking sur une monnaie en laquelle vous avez pleinement confiance, quitte à privilégier un rendement à priori moindre.
2- Conversion en HBD
Le HBD (Hive-Backed Dollars) est un token sans sa propre blockchain. C’est un stablecoin algorithmique sur la blockchain Hive. Il peut être à tout moment échangé contre du Hive. Son cours est conçu de sorte qu’il se retrouve légèrement autour de 1 dollar.
L’idée est que si vous décidez d’investir dedans, vous savez que la valeur affichée dans votre wallet en HBD sera proche de la valeur en dollars. Il permet d'irriter la volatilité observée des crypto-monnaies. Le fonds d’investissement placé en HBD n’a pas de raison de fructifier d’un coup car il se base sur la valeur du dollar.
3- Le saving
Le saving correspond à la partie du revenu qui n'est pas consommée. Après avoir converti les Hive, Il est aussi possible d'épargner. Le saving consiste à placer des HBD sur un compte épargne spécifique aux HBD. C'est comme le compte épargne que l'on procède dans nos différentes banques.
C'est le moyen le plus courant de faire un investissement sans prendre de risque en créant un compte épargne sur Hive. Il peut générer des intérêts jusqu'à 2,5% par an. Ce faible taux s'explique par le fait qu'on ne prend aucun risque sur cette allocation, en revanche le rapport Rentabilité/Risque n'est quasiment pas négligeable.
Les rendements étant un peu différents sur le marché crypto-monnaies, l'Hive propose un rendement de 20% par an à l'heure où nous écrivons cet article.
4- La délégation d’HP
Nous allons maintenant déléguer des HP à d'autres services pour une rémunération adéquate afin de diversifier notre portefeuille. Cette délégation consiste à louer à d'autres utilisateurs que de vouloir les garder. Cela permet d'être plus coté sur la plateforme. Cette méthode n'est pas à négliger car cela nous procure aussi des gains. Ces prêteurs vont donner leur vote, et également rémunérer en HBD d'où des intérêts en retour même en étant absent sur la Blockchain.
Parmi ces utilisateurs, on peut citer qurator, tipu, ecency, actifit et autres. Chacun d'autres aurait un taux de rémunération prédéfini. En effet, Qurator propose de recevoir 80% des bénéfices aux utilisateurs lui ayant délégué du HP.
5- Le NFT
NFT est l’abréviation de Non Fongible Token, ce qui signifie jeton non fongible en français. Plus concrètement, il s’agit d’un jeton qui ne peut pas être remplacé par un autre, d’où l’expression non fongible. Une chose est dite fongible si elle peut “être remplacée par des choses de même nature, de même qualité et de même quantité”, explique le Larousse. Parmi les actifs fongibles, on trouve l'argent. Une pièce d'un euro peut être remplacée par une pièce d'un euro.
Un NFT crypto est un objet numérique (fichier image, vidéo, ou audio) avec un code d’identification unique, non reproductible. Chaque NFT est unique, contrairement aux crypto-monnaies comme le Bitcoin par exemple. Les contrefaçons n’existent pas dans le secteur des NFTs puisque chaque œuvre digitale possède un certificat électronique. Les NFT permettent aux artistes de diversifier leur public et ainsi trouver de nouveaux investisseurs. La blockchain Ethereum héberge la majorité des NFTs. La blockchain Hive commence quant à elle a stocké de plus en plus de projets. Depuis l’année dernière, le marché de l’art tend à se digitaliser. C’est donc le moment idéal pour investir dans un NFT, mais rappelons que c’est un pari TRES risqué.
Le portefeuille est réparti comme suit :
Pour optimiser le rendement, nous avons diversifier notre portefeuille afin maximiser la rentabilité et minimiser le risque sous contrainte la somme des pondérations est égale à 100%. Nous avons bien réfléchi pour pré pondérer les actifs dans notre portefeuille.
Staking : 1 Hive
HBD : 2 Hive
Délégation : 2 Hive
Saving : 2 Hive
NFT : 3 Hive
Le staking propose une rémunération de 2,92% par an. Nous aurons 1.092 Hive dans un an.
Après la conversion en HBD nous aurons donc toujours 2 Hive dans un an.
Le saving est 20% par an, alors nous aurons 2.4 Hive dans un an.
Nous avons délégué 2 Hive à Qurator qui fournit 80% de ses gains aux délégateurs. Nous aurons dans un an 2,073 Hive.
Nous aurons un rendement d'environs 40% sur l'année. Nous aurons dans un an 4.2 Hive après avoir revendu le NFT.
Au bout d’un an, la somme de tous les actifs dans notre portefeuille sera : 1.092+2+2.4+2.073+4.2 = 11.765 Hives, soit un rendement annuel approximatif de 17%.
Nous ne pouvons cependant pas prédire la valeur du Hive dans un an. Ce résultat est juste une spéculation mais nous avons confiance en notre projet.
1 Hive en staking avec un rendement annuel de 2,92% selon mes calculs devrait donner
1,0292 Hive.
Non, ça vous ne pouvez pas dire ...
Non, le calcul est faux. Le rendement est en HBD. Le nombre de Hive que vous aurez dans un an dépendra du prix du Hive dans un an
Je ne sais pas comment vous êtes arrivé à ce chiffre mais il ne me semble pas bon. Quels seront les gains de Qurator ? Comment peut-on le savoir ? Du coup, 80% certes, mais de quoi ?
A quel prix allez vous revendre le NFT ? Comment pouvez-vous le prédire ?
Pour cet exercice il n'y a pas besoin, vous partez de Hive et on vous demande le rendement en Hive, pas dans une autre monnaie