Aktienmarkt - Warum der Blick in die 2. Reihe Sinn machen kann

in #finanzen4 years ago

In meinem letzten Beitrag bin ich auf die Unterschiede von Hochdividendenwerten und Dividendenwachstumswerten eingegangen. Neben diesen Attributen unterscheide ich gerne nach der Größe bzw. Marktkapitalisierung der Unternehmen.

Ich selber halte sowohl Aktien von großen, weltbekannten Unternehmen, wie z.b. Coca Cola, Pepsi, 3M, Siemens, Microsoft oder Amazon als auch Aktien von kleineren, weit unbekannteren Firmen wie Carlisle Companies, DIC Asset, Fabasoft, Friedrich Vorwerk oder Agree Realty.

Auch hier versuche ich eine geeignete, für mich passende Mischung zu finden.

Da ich etwas mehr auf Sicherheit achte liegt der Anteil von sogenannten Blue Chip Aktien, also den bekannteren Werten bei ca. 70 %.

Vorteile von Blue Chip Aktien

  • meist weltbekannte, angesehene Marke
  • bewährtes, erprobtes Geschäftsmodell
  • meist diversifiziertes, breit aufgestelltes operatives Geschäft
  • finanzielle Stärke erlaubt Übernahmen von kleineren Firmen (anorganisches Wachstum)
  • längere Schwächephasen können aufgrund finanzieller Stärke ausgehalten werden
  • transparente, nachvollziehbare Geschäftsberichte
  • in vielen Fällen Dividendenzahler mit langer Historie und jährlich steigenden Ausschüttungen
  • Fokus auf Shareholdervalue
  • weniger abhängig von einzelnen Führungspersonen
  • tendenziell weniger spekulative Anleger
  • geringere Volatilität der Aktie

Trotzdem möchte ich auf meine Nebenwerte und Smallcaps nicht verzichten. Auch diese haben ihre Daseinsberechtigung in meinem Depot.

Vorteile von Nebenwerten

  • aufgrund der Größe schnelleres Wachstum möglich
  • meistens auf ein Kerngeschäft spezialisiert, oftmals in einer Nische tätig
  • geringerer Wettbewerb
  • flexible und schnelle Reaktion bei auftretenden Problemen möglich
  • höhere Chancen einen "Tenbagger" zu finden
  • statistisch erzielen Smallcaps über einen langen Zeitraum bessere Performance
  • Führungspersonen bzw. CEO besitzen in vielen Fällen die Mehrheit der Anteilsscheine, sind also am Geschäftserfolg unmittelbar beteiligt -> hohe Motivation
  • häufig familiengeführte Unternehmen

Vergleich David gegen Goliath

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Realty Income, "The Monthly Dividend Company", mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von über 25 Mrd USD gilt unter Dividendeninvestoren zurecht als Basisinvestment im Bereich Immobilien. Realty Income operiert als sogenannter Triple-Net-Leasing REIT und vermietet Immobilien vor allem an Supermärkte, Discounter und Baumärkte.

Bei der Analyse bin ich auf den kleineren Konkurrenten, Agree Realty (Marktkapitalisierung von knapp über 4 Mrd USD) gestoßen. Agree hat eine ähnliche Mieterstruktur wie Realty Income. Größte Mieter sind Walmart, Dollar General, Tractor Supply und Home Depot.

Beim direkten Vergleich (siehe Bild) fällt sofort das schnellere Wachstum bei den Funds from Operations (der freie Mittelzufluss bei REITs bzw. Immobilienunternehmen), dem Umsatz und der Dividende auf.

Auch beim Kursverlauf punktet Agree Realty. Auf 5 Jahre hat der Kurs um 74 % zugelegt, Realty Income dagegen kommt auf ein Kursplus von mageren 6 %.

Ich möchte damit keinesfalls die Leistung von Realty Income schmälern oder schlechtreden, immerhin handelt es sich um einen waschechten Dividendenaristokraten, den ich selbst ab einer Anfangsdividendenrendite von 5 % für einen Kauf in Erwägung ziehe.

Vielmehr möchte ich zeigen, dass es Unternehmen in der 2. Reihe gibt, für die sich der Aufwand einer genaueren Analyse lohnt.

Mehr Details zu Agree Realty findet ihr in meiner Videovorstellung.

Video

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Schön mal wieder was über Aktien zu hören und willkommen auf Hive und Leofinance. Solche Artikel wie diesen würde ich über Leofinance.io posten und zusätzlich noch stocks und proofofbrain als Hashtag benutzen. Die Aktienlandschaft ist hier leider noch stark unterrepräsentiert aber das ändert sich ja vielleicht bald.

Posted Using LeoFinance Beta

Welchen Unterschied macht es, wenn man über leofinance direkt postet oder wenn man nur den TAG benutzt? (Das hat er ja ☺ )

Ich glaub der Leo-Voting-Trail funktioniert nur direkt auf der Seite und das macht schon was aus. Ich schätze das gleiche läuft bald auch so bei proofofbrain, dann ist Hive das allgemeine Sammelbecken.

@dividendencheck Ein Voting-Trail ist praktisch eine Reihe von Accounts, die automatisch den Upvote von einer bestimmten Person kopiert, weil sie wissen, dass derjenige nur gute Posts upvotet und ihm insofern vertrauen.

Das heißt, wenn derjenige der den Voting Trail leitet, dir einen Upvote verpasst, dann bekommst du noch zig andere Upvote zusätzlich.

Leofinance hat einen eigegen Voting Trail, der die Leute dazu animieren will Leofinance zu nutzen. Daher upvotete er nur Beiträge, die über leofinance direkt gepostet wurden.

Du kannst nämlich nicht nur auf hive.blog und peakd.com deinen Post verfassen und posten, sondern auch über die Benutzeroberfläche von leofinance direkt. Dann musst du sogar nicht einmal den TAG leofinance benutzen. (Der Beitrag erscheint aber natürlich trotzdem auf peakd etc)

Ob man auf den Voting-Trail aber so viel geben sollte, weiß ich nicht. Anscheinend habe ich noch keine Upvotes von ihm erhalten. Man sollte es am Anfang nicht zu kompliziert machen :)

Danke für deine Hilfe!

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Sehr solide.
Die Auflistung der Vorteile für Bluechips und Nebenwerte ist dir gelungen. Da bekomme ich direkt Lust in Bluechips Geld zu stecken.

Mir wird aber nicht ganz klar, was du als Nebenwert verstehst. Sind das Werte wie hier vorgestellt, wo AGREE praktisch der kleine Bruder von REALTY ist, oder meinst du generell "kleine" Unternehmen, die noch keine Bluechips sind?

Denn du gibst als Vorteil an, dass Nebenwerte oft in geringerem Wettbewerb stehen und aufgrund der Größe schnelleres Wachstum möglich ist. Wie kann das aber sein, wenn sie mit dem großen Bruder in Konkurrenz stehen?

Funfact: Bluechips heißen Bluechips, weil die blauen Chips im Casino meist die teuersten sind.

Du hast recht, da hätte ich etwas differenzierter vorgehen sollen.

Agree ist für mich ein typischer unbekannter Wert aus der 2. Reihe.

Anstatt Nebenwert hätte ich weniger bekannten Firmen, was sowohl Smallcaps als auch Midcaps sein können, schreiben sollen.

Danke für deinen Kommentar!