Dans le cadre de mon master Mathématiques, Finance Computationnelle et Actuariat, il m’a été demandé de traiter le sujet suivant :
Q.1 Le terme « blockchain » pouvait être utilisé librement au point qu’il devenait presque une « étiquette ». Cependant, on peut identifier une sorte de « plus petit dénominateur commun » de tous ces usages. Décrivez ce qui constitue selon vous ce "plus petit dénominateur commun" des solutions qui se revendiquent de l'étiquette "blockchain"
Le mécanisme de toute Blockchain peut être décomposé en trois phases principales :
- La phase initialisation qui met en place le contrat entre un nœud client et un nœud serveur de stockage.
- La phase de stockage et d'audit où des vérifications régulières vont avoir lieu pour s'assurer que tout se déroule comme prévu.
- La phase de fin de contrat, pendant laquelle aura lieu le paiement final et la remise du fichier au client.
De ce mécanisme décrit précédemment, en fonction du rôle de chaque phase, nous pouvons identifier la phase stockage comme étant la phase la plus importante de toute Blockchain. Elle serait le dénominateur commun de toute la Blockchain.
Par ailleurs, la Blockchain ou Chaîne de Blocs peut être définie comme étant une technologie de stockage et de transmission d'information qui fonctionne sans organe central de contrôle. Autrement dit, la Blockchain est une technologie de stockage et de transmission d'informations, sécurisée par des outils cryptographiques, infalsifiable, transparente car distribuée chez tous les utilisateurs et sans organe central de contrôle. C'est une sorte de registre mondial de données, qui contient l'historique de tous les échanges réalisés entre ses utilisateurs depuis sa création. Elle se matérialise par une base de données aussi appelée registre dans lequel on stocke l'historique de toutes les transactions entre les utilisateurs depuis la création de la Blockchain. Toute valeur ou information qui entre dans une Blockchain est incluse dans un bloc relié cryptographiquement aux blocs précédents et pourrait être consultée à tout moment en cas d'audit.
La Blockchain constitue donc une base de données immuable contenant l'historique de tous les échanges effectués sur la Blockchain depuis sa création. Les transactions sont regroupées au sein d'une succession de Blocs reliés les uns aux autres par un procédé cryptographique.
Q.2 Le protocole Litecoin est inspiré de Bitcoin. Quel est le nombre maximum de Litecoin qui seront jamais mis en circulation par ce protocole? Si on admet que l'égalité suivante devrait être vérifiée "nb. Total BTC / nb. Total LTC = prix BTC / prix LTC", quel devait être le prix du LTC lorsque BTC valait 30000€? Expliquez pourquoi, cela n'a pas été le cas.
Comme Bitcoin, Litecoin se veut avant tout une monnaie numérique qui s’échange de pair à pair, sans tiers de confiance et de manière sécurisée, très rapidement et à des frais minimaux. De par son utilisation par l’industrie, le volume d’échange et de liquidité sur les marchés d’échange, Litecoin est un moyen de commerce complémentaire à Bitcoin, qui a fait ses preuves.
Le protocole Litecoin est inspiré du Bitcoin. Si on admet que l'égalité suivante devrait être vérifiée "nb. Total BTC / nb. Total LTC = prix BTC / prix LTC", quel devait être le prix du LTC lorsque BTC valait 30000€ ?
Si on isole le prix LTC, on aura : prix LTC = (prix BTC * nb. Total LTC) / nb. Total BTC = 120000€
Avec nb. Total BTC = 21 millions d'unités ; nb. Total BTC = 84 millions d'unités et prix BTC fixé à 30000€.
Pourquoi cela n'a pas été le cas ?
Bien que le Litecoin soit l'un des alcoins les plus corrélés au Bitcoin, le prix de LTC ne pourrait pas atteindre 120000€ au moment où le BTC serait à 30000€. Cette égalité nous montre que le prix de LTC devrait être 4 fois supérieur à celui de BTC du fait le que le nombre d'unités maximum du LTC est 4 fois supérieur au nombre maximum du BTC. En effet, la valeur d'un alcoin ne se définit pas par le nombre total d'unités en circulation. La variation de BTC n'explique donc pas la variation du LTC.
Le marché des crypto-actifs est très volatil. L'on ne pourra pas prédire avec certitude la valeur des crypto-monnaies. Comme les autres crypto-monnaies, le cours du LTC évolue dans le temps au gré de l'offre et la demande. Le cours du LTC, tout comme autres crypto-actifs, repose sur le mécanisme de la finance décentralisée (DéFi). Le prix du LTC varie donc en fonction de la demande et de l'offre. Il monte lorsque la demande est forte et il baisse lorsqu'elle est faible. Sa valeur dépend du nombre d'unités acquises ou vendues.
Le marché lui-même est soumis à des fluctuations qui dépendent de nombreux facteurs. En effet, plusieurs facteurs influent sur le cours du LTC tels que :
- Les utilisateurs concrets du Litecoin.
- la dilution du marché.
- le fait que le Litecoin soit lié au système DéFi.
- la notoriété de la crypto-monnaie.
Remarques:
"Le mécanisme de toute Blockchain peut être décomposé en trois phases principales ... [etc.]" Non, c'est pas vraiment ça. je vous réfère au cours "Blockchains publiques et privées"
Le calcul est faux. Il peut y avoir au total 84 000 000 LTC (4 fois plus que de BTC), dès lors le prix théorique d'un LTC devrait être 4 fois inférieur à celui du BTC, pas supérieur. C'est une loi économique de base, plus une chose est abondante, moins elle coûte cher. Le prix théorique du LTC dans le scénario donné devrait donc être de 7500€, pas de 120 000€
Le rôle du LTC dans la DeFi est mineur, voir insignifiant. Le LTC est une "vieille crypto", sans chichis.
Sinon ça va, il y a aussi des observations pertinentes.