Dans cet exercice pratique, un client nous à confié 5 Hive à investir dans la Blockchain Hive et à faire fructifier tout en maîtrisant le risque.
Le moyen « traditionnel » de gagner des Hive est de publier du contenu sur les différentes plateformes de médias sociaux porté par Hive il ne nécessite pas beaucoup d’investissement initial et peut est sans risque. Son rendement n’est cependant pas le plus important, voici plusieurs autres possibilités :
La délégation de HivePower : on investit des HP dans des personnes qui vont, grâce à ces HP récompenser des contenus et gagner des prix de curation qu’ils partageront avec nous. C’est un moyen passif et sans risque d’investir sur Hive. On trouve des liens répertoriant les comptes donnant des rendements journaliers en Hive ou en Token. Sur https://ecency.com/foo/@bhattg/where-to-delegate-your-hive ou on trouve par exemple @indiaunited avec un taux d’interêt annule de 10%. La délégation est exposée au risque de contrepartie, l’utilisateur ayant reçu la délégation doit être digne de confiance ainsi qu’au risque de récompenses qui peuvent varier en fonction des votes reçu par l’utilisateur choisi.
Le staking : C’est l’action de transformer des Hive en HivePower (opération de power-up), les hive deviennent donc inaccessible pendant 13 semaines et offrent la possibilité à l’utilisateur de participer à la sécurité de la blockchain en devenant validateur de blocs. Ils gagnent alors des frais, en récompense de leurs participation. Le site https://www.stakingrewards.com/earn/hive/ permet de calculer les récompenses dûs au staking de Hive en temps réel. Au 10/05/23 le taux annuel est de 2,95%. Le staking est notamment exposé au risque de marché sur la variation du prix du Hive. Plus le taux est élevé, plus il faut de HBD pour obtenir des Hive. Cette exposition est considérée comme sûre mais elle est très exposée au risque de marché à court terme.
Conversion en HBD : Conversion de Hive en Hive Dollars qui est un stable coin indexé sur le dollar conçu pour maintenir une parité 1-1. Des frais peuvent être prélevé pour la maintenance du système et limiter les abus. Elle permet de rester sur la blockchain toute en sécurisant sur une valeur stable, elle protège l’investisseur de la volatilité des crypto. Le rendement dépend de du taux de change HBD/Hive. Le marché est disponible à partir du HiveWallet. A ce jour le taux de change est 1Hive/ 0.383 HBD.
- Le saving en HBD : Placement de Hive Dollar dans des fonds communautaire géré par le Hive TheDAO. L'utilisateur place des fonds et reçoit des récompenses variant en fonction de la durée du blocage des fonds. C’est un placement risqué car cela dépend de la capacité du fond à rembourser le prêt. Le principal risque est le risque de taux, l’APR de saving peut changer. On s’expose également au risque de liquidité en bloquant des Hive. Au 10/05/23 le taux est de 20%.
Investissement en NFT : L’investissement en NFT’s (Non-Fungible Token) sur Hive est possible grâce à plusieurs plateforme. On peut investir sur par exemple NFTShowroom ou NFTMart avec des NFT représentant des œuvres d'art numériques, des jeux, des objets de collection, des vidéos ou même de la musique. C’est un investissement intéressant pour la diversification du portefeuille Mais il est aussi très risqué car les NFT’s sont très volatile. Pour investir dans Splinterland, un jeu déjà implanté, il faudrait jouer au jeu et gagner les jetons interne. Les rendements des autres NFT dépendent des projets et de leurs réussite. Cet investissement est très risqué dû à leur forte volatilité. On peut trouver des NFT sur le site NFTMart.com.
Liquidity Pool : contribution au fond commun permettant les échanges entre des paires de crypto-monnaies. Investir dans la liquidité d’une paire signifie investir la même somme pour chacune des crypto de la paire pour alimenter leur liquidité. Les investisseurs sont récompensés et incité à maintenir l’équilibre du marché en recevant des frais. Sur Hive il y a plusieurs plateformes d’Exchanges offrant la possibilité d’investir dans des liquidity pool comme CubFinance, TriabalDesk ou LeoDesk. Elles offrent des plusieurs liquidity pool. On peut observer les Pools avec Tribal Des au 10/05/23. Si on prend la plus grosse pool soit le swap de HIVE vs DEC on à un taux de 7,86%. Hive vs SPS à un taux de 6,39%. Les liquidity Pool sont exposé fortement à la volatilité des 2 cryptos composant la paire.
Investissement dans les projets HIVE : Investissement dans les DeFi, les jeux… pas le biais d’achats des jetons spécifiques à ces projets ou dans l’investissement initial d’aide au développement (ICO - Initial Coin Offering) ou même en fournissant de la liquidité au DeFi. Comme les NFT, le taux dépend du projet. Le risque est élevé.
Trading de Hive : Acheter/ vendre du Hive contre d’autres cryptos ou monnaie fiduciaires sur Biance ou Huobi. Sur CryptoExchange on peut voir les taux de change. Cependant cela nécessite un investissement initial élevé. Le risque dépend de la volatilité du Hive et de celle de la contrepartie (basse pour les monnaies financières, faites pour les cryptos)
Donc pour résumer :
| Motif | Rendement | Risque |
|---|---|---|
| Délégation | 10% | Leger |
| Stacking | 2.95% | Leger |
| Conversion HBD | 1/0.383 | Leger/ Moyen à court terme |
| Saving | 20% | Leger |
| NFT | / | Haut |
| Liquidity Pool | 6%-8% | Haut |
| Projets Hive | / | Haut |
| Trading de Hive | / | Leger (fiduciaire) / Haut (cryptos) |
Nous pouvons donc proposer un programme d’investissement pour une forte aversion au risque du client. A noter qu’il est nécéssaire de diversifier le portefeuille pour ne pas s’exposer à une risque unique.
| Hive | Motif | Rendement | Gain |
|---|---|---|---|
| 1 | Délégation | 10% | 0.1 Hive |
| 1 | Staking | 2.95% | 0.0295 Hive |
| 3 | Saving | 20% | 0.6 Hive |
| Rendement total | 0.795 Hive |
On délègue au compte @indiaunited.
Notre stratégie d’investissement va donc nous rapporter 0.795 Hive en 1 an sachant que nous sommes exposés faiblement au risque.
Cet article à été réalisé dans le cadre du cours de Blockchain publiques et privées réalisé par @sorin.cristescu pour le M2 Mathématiques, Finance computationnelle et Actuariat.
Sources
https://hive.blog/passive-investment/@shortsegments/delegation-explained
https://peakd.com/hive/@carlgnash/how-to-delegate-hive-power-using-hivesigner-com-url-string-parameters
https://hivesigner.com
https://hive.blog/hive-167922/@chel-koby/6bm3pb-hive-liquidity-pools-what-are-they-and-how-to-earn-from-it
Je pense que quelque chose ne va pas ou que j'ai mal interprété la partie
Si l'on parle de place des HBD en saving Il ne s'agit en aucun cas d'un placement à risque le HBD ou HIVE Backed Dollar étant le stable coin de la blockchain Hive. Le déblocage ne prends que 3 jours à la différence d'un Power Down, les intérêts sont ajouté chaque mois au Saving (donc cumulatif) et le seul risque peut être une baisse du taux de 20% (le taux étant définie) à
la majorité du Top 20 Witness).
Ne pas hésiter à incorporer dans ce genre d'exercice (si c'est autorisé bien sur) quelques liens pertinant, par exemple certaines analyses HIVE régulières de [@]dalz aurait pu certainement vous aider à explicité certaines chose ainsi que vos choix.
Tout comme l'année dernière j'ai pris plaisir à lire cet exercice de @sorin.cristescu (me demande si l'année derniere ce n'était pas @pboulet qui l'avait proposé)
Tous les deux - @pboulet donne ce type d'exercice au premier semestre, moi au second semestre.
Sinon oui, il y a une petite confusion. "TheDAO" est un nom plus ou moins "réservé" pour le fameux "TheDAO" d'Ethereum qui a été siphonné et a été à l'origine du hard fork "ethereum" / "ethereum classic"
le HBD n'est pas un "fond communautaire" mais bien un token natif de la blockchain, géré principalement par un smart contract natif. Il y a en effet un risque de taux puisque le taux n'est pas garanti, il peut varier, et un (faible) risque de liquidité puisque pour retirer des HBD du saving il faut attendre quelques jours. Mais il n'y a pas de risque de perte de capital, ce qui est quand même l'essentiel.
Selon vous quel est l'APR pour ceux qui délèguent à @hive-143869 , les rendements sont visibles chaque semaine sur @entraide.rewards
Un post très fouillé, mais deux points me font peur.
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Très bel article, bravo!