L'objectif de cette publication est de répondre à un exercice pratique proposé par @sorin.cristescu dans le cadre de mon cursus de master et de mon cours sur les "blockchains privées et publiques". Voici l'énoncé de l'exercice :
En tant que gestionnaire d'actifs numériques, notre objectif est de maximiser le rendement du placement d’un client, qui vient de nous confier la somme de 5 Hive. La blockchain Hive offre une gamme d'options pour fructifier ce placement, chacune avec ses avantages et ses risques. Dans cet exercice, nous devrez décider d'une allocation d'actifs en utilisant différentes stratégies disponibles sur la blockchain Hive, et expliquer le rendement attendu au bout d'un an à notre client.
Stratégies d'Allocation d'Actifs :
*1-Staking (Transformation en Hive Power - HP) : *Cette stratégie implique de transformer les Hive en Hive Power (HP), ce qui permet de participer au consensus du réseau et de bénéficier de récompenses de bloc. Le Hive Power offre également des avantages tels que des droits de vote et une influence accrue sur la plateforme Hive.
Cet investissement est plutôt sûr et offre aujourd’hui un rendement de 2,95%.
Cependant, lorsqu’on voudra rééchanger les Hives Power contre des Hives, cela ne se fera pas immédiatement, mais de manière progressive sur 13 semaines.
*2- Conversion en Hive Dollar (HBD) *
Le HBD est un stablecoin algorithmique sur la blockchain Hive. On peut, si on le souhaite, faire des échanges à tout moment échanger du Hive Vers le HBD ou du HBD vers le Hive. Ce jeton de la famille des stablecoin a été créé pour que sa valeur soit à n’importe quel moment très proche à 1$. Pour garantir cette stabilité, la blockchain Hive utilise un mécanisme d'ajustement automatique de l'offre et de la demande. Lorsque la demande de Hive Dollar augmente, de nouveaux Hive Dollars sont émis pour répondre à cette demande et maintenir la parité avec le dollar américain. De même, lorsque la demande diminue, des Hive Dollars peuvent être retirés de la circulation pour maintenir la stabilité des prix, il agit alors contre le principe de volatilité dont sont sujets les cryptomonnaies classiques.
Contrairement à certaines stablecoins, le HBD n’est pas adossé au dollar mais il agit pour tenir une valeur constante.
3- Saving HBD
Suite à la conversion des Hive en Hive Dollar (HBD), une option intéressante est de placer ces fonds dans un mécanisme d'épargne, également appelé « saving ». Cette épargne consiste simplement à stocker des cryptomonnaies, semblable à un compte épargne traditionnel, avec un taux d'intérêt relativement constant, généralement légèrement supérieur au taux d'inflation actuel.
Toutefois, contrairement aux comptes d'épargne traditionnels, l'épargne en cryptomonnaies peut offrir des rendements beaucoup plus élevés, pouvant atteindre jusqu'à 20% par an. C'est pourquoi il est intéressant de diversifier son épargne et d'envisager d'investir une partie importante de son capital dans cette catégorie.
Cependant, il faudra attendre 3 jours pour retirer ses HBD. Cela ne nous affecte pas tellement puisqu’on se place dans le cas d’un investissement long terme.
4-Délégation de Hive Power
La délégation d'Hive Power à des services tels que Qurator, Tipu, Ecency, Actifit, etc., permet de gagner des récompenses en retour, souvent sous forme de Hive.
Nous délèguerons notre Hive Power à @ecency car le rendement proposé est assez convaincant par rapport aux autres services.
D’après les informations annoncées sur le site ecency.com, Cependant, les gains en Hive ne sont pas à la hauteur des promesses faites par @ecency, qui annonçait plus de 15,8%, comme mentionné dans leur offre publiée par @minimining.
D’après certains utilisateurs, les délégations atteignent seulement 12%, et les gains en points correspondent effectivement à 10%, ces points peuvent être utilisés pour booster mes articles et ainsi gagner d’autres Hive.
5- l’investessement en NFT (Non-Fungible Token)
Le cas des NFT n’a pas été traité car ils sont extrêmement volatils, soumis à une énorme spéculation. De plus, l’évolution du marché des NFT pousse à s’en méfier, puisqu’au mois de mai 2022, le volume des transactions sur ce marché a considérablement diminué.
Un Non-Fungible Token (NFT), ou jeton non fongible, est une forme de token cryptographique qui représente la propriété numérique unique ou la provenance d'un actif numérique ou physique. Contrairement aux tokens fongibles tels que les cryptomonnaies comme Bitcoin ou Ethereum, qui sont interchangeables entre eux et ont la même valeur, chaque NFT est unique et ne peut pas être remplacé par un autre de la même manière.
Étant donné la grande volatilité des NFT, nous avons décidé de ne pas investir dans ce domaine pour le moment.
Allocation des 5 Hives
45% (2,25 hives) : Savings HBD, pour cela, il faudra au préalable convertir nos hives en HBD
50% (2,5 hives) : Délégation d’HP
5% (0,25 hives) : Staking HP
Résultats espérés :
Savings HBD : 2,25(1+20%) = 2,7 hives
Délégation d’HP : 2,5(1+12%) = 2,8 hives
Staking HP : 0,25* (1 + 2,94%) = 0,25735
Total = 5 ,75735 hives, soit un rendement de 15,15%
Dans une allocation d'actifs il faut commencer par déterminer le profile de risque recherché. Ensuite allouer pour obtenir le retour maximum pour un risque donné.
Quel type d'investisseur a un profil de risque justifiant d'allouer 2,5 Hive pour un rendement estimatif de 12% en délégation (avec un "upside potentiel" lié à une possible appréciation de HIVE) et 2,25% à 20% en stablecoin (moins risqué) ?
Dans une allocation d'actifs il faut commencer par déterminer le profil de risque de l'investisseur. L'allocation se fait ensuite par rapport à cela, pour obtenir le meilleur rendement pour un risque donné.
Ceci se voulait un exercice pratique - or il n'y a pas de transactions qui ont été réellement effectuées. J'espérais que vous alliez poser la question au moins, comme l'ont fait certains collègues