✍️ Traduzione by Dash Italia — Fonte originale
Disclaimer: NIENTE di tutto questo deve essere interpretato come un consiglio di investimento! Questa è un’esplorazione dei fattori economici nelle criptovalute e dei principi generali del flusso di valore. Prendi le tue decisioni su cosa ha senso acquistare e perché.
Le criptovalute sono fantastiche. Sono enormi. Stanno crescendo ovunque. Miliardi di miliardi di capitale stanno riversando nello spazio. Eppure, in qualche modo, un gruppo di investitori in criptovalute non sta semplicemente facendo soldi.
Ci ho pensato molto. Non ho alcun tipo di background in investimenti, quindi prendi quello che dico con le pinze e assicurati che quello che sto dicendo abbia senso per te. Ma credo che molte persone che cercano di avere successo lo stiano semplicemente facendo tutto nel modo sbagliato.
Immagina di vedere il boom dell’espresso avviato da Starbucks, quindi di acquistare un sacchetto gigante di chicchi di caffè che getti in cantina, quindi di arrabbiarti quando non raddoppi il tuo investimento in pochi anni. Immagina di assistere al boom dei birrifici artigianali, quindi di acquistare tutte le migliori birre artigianali in grandi quantità e poi di aspettarti in qualche modo di rivenderle con enormi profitti molti mesi dopo.
Se queste situazioni ti sembrano ridicole, ma hai acquistato una criptovaluta che è un progetto di buona qualità e sei frustrato perché non ha avuto buoni risultati finanziari, forse questo è un post per te.
Tre diversi casi di utilizzo dei token
Il più grande errore che penso le persone facciano è pensare alle criptovalute come a un titolo azionario. Non sono azioni.
È un mondo completamente nuovo di ecosistemi tokenizzati decentralizzati che non hanno parallelismi al 100% con il mondo degli investimenti, quindi dobbiamo reimparare alcune cose. In realtà ci sono tre categorie/tipi di token molto comuni nelle criptovalute. Li analizzerò rapidamente per te.
Nota che pochissimi progetti di criptovalute hanno effettivamente tre token separati per questi casi. All’inizio, avevano un token per tutti e tre (che è uno dei motivi per cui i vecchi progetti hanno avuto difficoltà nell’era moderna). Anche oggi, c’è spesso una sovrapposizione di ruoli.
Ok, andiamo.
Gas
Il primo grande caso di utilizzo per la criptovaluta è il token gas. Questo è il token nativo della rete e ciò che la rete utilizza per pagare le operazioni. Hai bisogno di token di gas per fare qualsiasi cosa sulla rete, la rete è pagata esclusivamente in gas e stabilisce i prezzi delle cose esclusivamente in gas (anche se alcuni sistemi regolano automaticamente i prezzi del gas in base a qualche metrica esterna, come il valore della valuta fiat).
La domanda di un token di gas puro proviene dagli utenti della rete. Acquisteranno tutto ciò di cui hanno bisogno per fare ciò che devono fare. Finché il gas è abbondante e facile da reperire e la domanda non è troppo folle, non puoi aspettarti che il prezzo salga così tanto. Domanda e offerta. Anche se dai un valore di vita o di morte all’utilizzo della rete, questo non farà aumentare i prezzi finché l’offerta non diventerà sufficientemente limitata da essere al di sotto della domanda. Vedi utilità marginale austriaca.
Quando ha senso acquistare gas?
Se vuoi utilizzare una rete, dovresti acquistare abbastanza gas per utilizzarla nel modo che desideri, ma non molto di più. Questo vale sia che tu sia un utente abituale, sia che tu abbia un’attività creata per usare la rete, nel qual caso il gas è qualcosa di cui hai bisogno per fare soldi, ma non ti fa guadagnare soldi da solo.
Questo include se sei un “rivenditore di gas”, come un exchange. Se la tua attività principale è la vendita di gas, ricorda: il gas non fa guadagnare soldi, la sua vendita sì. Dovresti acquistare solo la quantità di gas che intendi vendere (più extra nel caso in cui tu calcoli male la domanda). Se sei un investitore speculativo, non dovresti acquistare gas!
Se ti aspetti di guadagnare soldi acquistando e detenendo un token di gas, questo vale solo se ti aspetti un’elevata domanda in futuro e un’offerta limitata. In questo caso stai prevedendo di essere un rivenditore di gas in futuro e stai solo bloccando un buon prezzo per le forniture necessarie per quando aprirai l’attività in futuro. Ma se il tuo modello di business si basa sul fare qualcosa in futuro che non è redditizio per te oggi, rischi sempre semplicemente di non avere mai un modello di business e di perdere soldi.
Investimento
Un token di investimento equivale a una quota di una società. Acquisisci un token che ti consente di prendere parte ai profitti della rete. Non molte criptovalute hanno token di investimento espliciti perché sono considerati titoli in molte giurisdizioni.
Lo staking è spesso considerato l’acquisto di token di investimento, poiché la cosa principale che devi fare è il token (solitamente il token del gas) e vieni pagato quando la rete guadagna denaro. Ma lo staking richiede più del semplice possesso del token, come l’esecuzione di un validatore, quindi personalmente lo classificherei come un’attività in cui hai bisogno di una fornitura del token del gas per operare.
Considererei una posizione di liquidità in un DEX come THORChain come un token di investimento, perché il numero esatto di token di entrambi gli asset nel pool che possiedi fluttua (possiedi invece una certa parte del pool) e le tue entrate sono direttamente legate alle entrate di quel pool.
Il miglior vero token di investimento che conosco è $MAYA per Maya_Protocol, perché è un token che non fa altro che darti il 10% delle ricompense del protocollo. Non devi puntarlo esplicitamente o eseguire l’infrastruttura, acquisti semplicemente una quota e guadagni.
Quando ha senso acquistare token di investimento?
Dovresti acquistare un token di investimento se credi che la rete/attività sottostante farà soldi e il token di investimento ti restituirà tale profitto. Ha senso acquistare un token di investimento solo quando è direttamente legato all’impresa da cui guadagni soldi. Non commettere l’errore di acquistare un token associato a un’impresa redditizia che in realtà non ti dà azioni o profitti in quell’impresa!
Il boom delle ICO è terminato in parte per questo motivo. Le persone hanno pagato miliardi incalcolabili per acquistare token associati ad aziende che pensavano avrebbero avuto successo. E alcune lo hanno avuto. Ma alla fine della giornata, i detentori di token non possedevano alcuna parte di quel successo. Hanno solo donato denaro con successo alle aziende!
E infine, ricorda: solo perché l’idea della blockchain è davvero fantastica e grandiosa non significa che finirà per generare entrate per i suoi investitori. Assicurati che ci sia un piano realistico per generare entrate on-chain alla fine, e che quelle entrate tornino a investitori come te.
Prodotto
Infine abbiamo il prodotto, ovvero tutto ciò che è destinato all’uso effettivo da parte degli utenti finali. Questa è la cosa che costa ai token gas da usare e genera il profitto per il token di investimento.
Nella maggior parte delle applicazioni di pagamento, il token prodotto è uguale al token gas in una moneta di valuta digitale come Dash, Litecoin, Zcash, Monero e così via, oppure è una stablecoin. Per altre applicazioni potrebbe essere qualsiasi cosa: token, NFT, prodotti DeFi, ecc.
Quando ha senso acquistare un token prodotto?
Dovresti acquistare il token prodotto se vuoi usarlo personalmente o se hai un’azienda che lo usa. Dovresti anche acquistare il token prodotto se hai un’azienda che rivende il token prodotto o se prevedi un futuro shock dell’offerta abbinato a un’elevata domanda e vuoi rivenderlo in seguito con un ricarico significativo.
Ma proprio come con il token gas, fai attenzione, poiché un progetto potrebbe avere un enorme successo senza che il prezzo del token prodotto principale cambi in modo significativo.
Bitcoin non conta!
Potresti chiederti: “Se tutto questo è vero, signor Lynx, perché ho creduto in Bitcoin, l’ho comprato e poi ha continuato a salire? Perché c’è un solo token Bitcoin?”
Bitcoin è un caso speciale. Come ho detto prima, molte monete hanno più casi d’uso per un singolo token e Bitcoin sicuramente combina tutto questo. Ma è piuttosto unico in quanto è il token del prodotto: l’utente finale vuole detenere Bitcoin, gli investitori nel suo futuro vogliono acquistare Bitcoin sperando che salga e Bitcoin è il token del gas per muovere il prodotto.
Così tanti investitori sono stati rovinati aspettandosi che le dinamiche di Bitcoin si applicassero a un’altra moneta. Non lo faranno. Non puoi semplicemente acquistare pigramente un’altra moneta e aspettarti di fare soldi allo stesso modo. Devi pensare a quale dei tre tipi di token stai acquistando e vedere un percorso realistico verso la redditività.
Non accumulare token del gas! (probabilmente)
Se te ne vai con un grande messaggio da questo, lascialo essere: NON ACCUMULARE TOKEN DEL GAS!
Molte persone vedono un progetto entusiasmante, poi acquistano il loro token gas (la moneta più visibile) e poi si innervosiscono quando il prezzo non sale e perdono soldi. Nel frattempo, gli exchange stanno facendo soldi, i venditori di NFT stanno facendo soldi, tutti gli altri stanno facendo soldi.
Le persone che acquistano e detengono RUNE (il token THORChain) sono ciò che mi ha ispirato a scrivere questo. Ho scritto un articolo su un’applicazione molto più specifica dei principi di cui sto scrivendo qui, dai un’occhiata per un caso d’uso più mirato.
[Di seguito il link all’articolo citato in originale]
https://inleo.io/@thedessertlinux/surviving-the-thorchainmaya-bear-fot?referral=thedessertlinux
Impostare aspettative REALISTICHE
Questo non è solo uno sfogo contro gli acquirenti di token del gas. È un tentativo di far sì che le persone siano realistiche e riflettano sulla loro tesi di investimento quando acquistano qualcosa. E sì, questo include tutti i tipi di token.
Anche se identifichi un progetto altamente promettente e acquisti il loro token di investimento, devi avere una visione realistica di come il progetto avrà successo e di come il successo si tradurrà in profitti per quel token. È semplicissimo: come affluiranno realisticamente i soldi nel progetto e come ne otterrai una parte?
Chiediti i “perché” in anticipo: perché avrà successo? Perché guadagnerò soldi? Se perdo soldi, perché accadrà? Se guadagni o perdi soldi, non dovrebbe sorprenderti quando succede.
Posso nominare un elenco infinito di progetti in cui le persone hanno identificato una proposta di valore chiave e hanno investito in alcune delle migliori tecnologie, per poi essere frustrate dalle future performance dei prezzi: Zcash, BAT, Dash, AMP, THORChain, Firo, Beam e molti altri che non riesco a contare. Credo ancora che molti (anche la maggior parte?) di questi finiranno per far guadagnare soldi alle persone alla fine, ma non sarà per magia. Sarà per tutto ciò di cui ho scritto qui. Più velocemente i buoni progetti riconsiderano la loro tesi di redditività e si concentrano su attività che porteranno i ricavi che cercano nelle aree che desiderano, meglio è.
Realisticamente, nei 16 anni di criptovaluta, le persone che hanno fatto più soldi sono state le borse. Le persone acquistano e vendono token per un sacco di motivi, di solito per speculazione. Che guadagnino o perdano soldi, l’entità che facilita tale scambio viene pagata per il pump and dump. Non c’è da stupirsi che i più ricchi oligarchi delle criptovalute siano fondatori di borse!
Quindi, quale token dovrei acquistare?!
Non te lo dirò. Non lo so nemmeno.
Ho solo la sensazione che l’era dell’acquisto di un token per profitto finirà presto.
I modelli tokenomici, secondo me, diventeranno molto più avanzati presto, così come il monitoraggio e la proiezione dei ricavi. Soprattutto con la chiarezza legale sui titoli in gran parte del mondo, la domanda “quale token dovrei acquistare” diventerà molto più ovvia e avremo “azioni crittografiche” contro “prodotti crittografici” contro “materie prime crittografiche” separate molto più chiaramente per la persona media.
Ma ecco i compiti, fai un rapido esperimento mentale:
- Identifica i tre casi d’uso per un progetto che ti piace (gas, investimento, prodotto)
- Identifica come il progetto farà soldi se usato come previsto e dove si presenteranno quei flussi di entrate
- Identifica quanto pensi sia realistico che il progetto faccia soldi
- Identifica come puoi posizionarti per raccogliere parte di quelle entrate man mano che arrivano
- Se non riesci a fare quanto sopra, allora forse dai un’occhiata ad altri progetti finché non riesci a capire una tesi di investimento realistica
Forse mi sbaglio e accolgo con favore la discussione di persone molto più esperte nello spazio degli investimenti per valutare questa opinione e farmi sapere cosa mi sono perso.
Ma nel frattempo, smettila di accumulare token gas per un minuto.
🌐 V️isita il nostro Sito Web b 🌐
Posted Using INLEO
Congratulations @italiadash! You have completed the following achievement on the Hive blockchain And have been rewarded with New badge(s)
Your next target is to reach 900 comments.
Your next target is to reach 700 upvotes.
You can view your badges on your board and compare yourself to others in the Ranking
If you no longer want to receive notifications, reply to this comment with the word
STOP