금리 인상하면 보험료 오른다 ?

보험업은 생명보험업, 손해보험업, 재보험업으로 나뉩니다. 기업의 안정적인 이미지가 소비자들에게 필수적이기 때문에 주로 대기업들이 영위하고 있으며 보험회사 빌딩들이 전세계 주요도시에 화려한 외관을 갖추는것도 이때문입니다.

생명보험

삼성생명
동양생명
미래에셋생명
한화생명

손해보험

삼성화재
동부화재
현대해상
메리츠화재
롯데손해보험
한화손해보험
흥국화재

보험사들의 수익은 금리와 밀접한 관계가 있습니다.

금리 인상 -> 채권금리 & 시장금리 상승 -> 보험사 예정이율 인하 -> 보험료 인상

중앙은행이 기준금리를 인상하게 되면 채권금리 및 시중금리가 상승하게 되는데요, 보험업 특성상 안정성이 높은 현금창출을 요구하기 떄문에 보험사들은 보유자산중 높은 비중을 채권에 투자하고 있습니다. 하지만 채권금리 상승은 곧 채권 가격하락으로 이어지고 보험사들이 보유한 채권의 가치가 하락하게 됩니다.

따라서 보험사들은 예정이율 (보유자산들에 대한 예상 수익률)을 인하 하게되는데요, 이는 곧 보험료 인상으로 이어지고 있습니다.

국내보험사 예정이율 추이

(출처: 대한금융신문)

2008금융위기이후 0.25%까지 금리를 대폭 낮추어 저금리기조를 유지해온 미국 연준이 2015년말부터 금리를 인상하기 시작하여 지난해부터 본격적인 금리인상 기조를 유지해오고 있습니다. 이에 국내보험사들은 예정이율을 발빠르게 낮추기 시작하였습니다.

국내에서는 이미 최근 자동차보험료 및 건강보험료 인상가능성이 제기되고 있는데요, 인플레이션, 임금 상승 등의 영향도 있겠지만 금리의 영향이 가장 큰것으로 판단됩니다.

한국과 미국의 기준금리 격차는 이미 0.5%p로 벌어진 상황입니다. 미국 연준(FED)이 올해 9월과 12월중 한차례 추가로 금리를 인상할경우 금리격차는 0.75%가 되며 외화자본유출 압박이 거세져 한국은행이 한국 기준금리를 인상할 가능성이 다분해 보입니다.