이번에는 ‘상대강도점수’ 가 주식의 미래 수익에 어떤 영향을 미치는지 살펴보겠습니다.
상대강도점수는 최근 1달간 주식 수익률을 측정하여 높을수록 높은 점수를 부여하는 시스템입니다.
예를 들면 1,000개 주식 중 A라는 주식의 최근 한달 수익률이 상위 40등이라면 상위 4% 정도니까 ‘96점’ 을 줍니다. 수익률 300위 주식은 상위 30%이니까 70점을 받겠죠.
그렇다면 최근 한달 수익이 높은 게 미래 수익에 좋을까요, 낮은 게 좋을까요?
1. 상대강도점수와 미래 20일 수익률 분석
상대강도점수가 X 언저리인 주식을 20일 보유할 경우 어떤 수익이 나왔는지 살펴 보겠습니다.
<상대강도와 미래 20일 수익률 분석, 50종목 보유, 2010.1.4-2018.6.25>
위 그래프를 보시면 상대강도점수 0-70점 주식의 수익률은 큰 차이가 안 납니다.
점수가 70점이 넘어서면 수익률이 떨어지기 시작하고, 점수가 97.5점이 넘는, 즉 최근 한달 동안 엄청나게 오른 주식은 그 다음 한달(20 거래일) 동안 엄청나게 떡락… 아니 하락합니다.
97.5점 이상 주식만 골라 투자했으면 8년 반 동안 원금의 62% 이상을 까먹게 되었습니다!
수치로 다시 한번 위 결과를 분석해 보도록 하겠습니다.
<상대강도점수와 미래 20일 수익률 분석, 50종목 보유, 2010.1.4-2018.6.25>
여기서 주의해야 할 점은 – 어라? 상대강도점수가 35점 언저리인 주식의 총수익이 292%였네? 그럼 이제 35점 언저리만 사야지! 라고 생각하면 안되는 겁니다. 이 결과는 그냥 우연일 가능성이 높습니다. 그냥 “점수 0-70점은 큰 차이 없네” 라고 넘어가는 것이 좋을 듯 합니다.
2. 상대강도점수와 미래 60일 수익률 분석
그럼 보유 기간을 바꿔서 60일을 보유하면 어떨까요?
<상대강도점수와 미래 60일 수익률 분석, 50종목 보유, 2010.1.4-2018.6.25>
결과는 비슷하게 보이기는 한데 미묘하게 다르기는 합니다. 상대강도점수가 매우 안 좋은 주식들을 한달 보유할 경우에는 수익이 양호했는데 석달을 보유하니 수익이 급감합니다. 아무래도 보유기간이 길어짐에 따라 노이즈도 증가하는데, 상대강도점수 70점 이하는 수익률이 대충 엇비슷하고 그 후부터는 떨어지는 면은 비슷합니다. 수치도 첨부해 드립니다.
<상대강도점수와 미래 20일 수익률 분석, 50종목 보유, 2010.1.4-2018.6.25, >
결론: 최근 한달 동안 미친 듯이 오르는 주식을 사면 골로 가기 쉽습니다.
3. 역시 시장은 최대한 많은 개미들을 작살내기 위해 존재한다
저렇게 상승강도점수가 엄청나게 높은 주식들은 대체로 어떤 주식들일까요? 개미들이 꽤 좋아할만한 주식들입니다. 상당히 많은 개미들은: “추세를 따라야 한다며? 오오! 저 주식 왕창 오르네! 지금이라도 들어가야지! 가즈아!” 라고 들어갑니다.
그러나 시장이 이렇게 만만하면 누구나 다 돈을 벌게요? 아쉽게도 보셨다시피 단기 추세는 역풍을 맞을 가능성이 높습니다 ㅠ. 최근 한달 미친듯이 오른 주식 사면 폭망합니다.
그런데 미래 20일과 60일 수익을 분석해 보면 뭔가 실마리를 발견할 수 있습니다.
<상대강도점수 높은 주식들, 20일과 60일 미래수익 비교분석, 50종목 보유, 2010.1-2018.6.25 >
상당히 흥미롭습니다. 최근 한달 동안 미친듯이 오른 주식을 당장 사서 한달 버티면 수익이 그렇고 그런데, 얘들을 석 달 보유하면 수익이 훨씬 나아지네요?
그렇다면 왠지 지금 상승강도점수가 높은 주식을 당장 사는 것보다 한 한달 기다려서 상승강도점수가 떨어질 때를 기다려서 사는 것이 좋을 것이라는 느낌적인 느낌이 막 옵니다.
상승강도점수가 80점 이상인 주식을 한달 기다려서 석달 보유하면 결과가 어떨까요?
역시! 최근 한달 미친 듯이 오른 주식들을 당장 사지 않고 한달 동안 조금 꺽일 때까지 기다리니까 수익률이 많이 개선됩니다.
쟤 뻗어 올라가네! 사고 싶어! 하는 충동이 생길 때 한달만 기다리면 기대수익이 상당히 개선이 됩니다.
그런데 – 누가 저렇게 변태적으로(?) 투자를 합니까? 쭉쭉 뻗어가는 애들을 당장 사지 누가 한 달 기다렸다가 삽니까?
그러나 데이터를 분석해 보면 자주 그러듯이 – 본능적인 투자는 폭망하고 변태적인(?) 방법은 수익을 벌어주는 것 같습니다. 이래서 옳아 보이는 방법도 한번 더 의심하고 백테스트를 통해 검증해야 합니다. 물론 이렇게 하는 사람들은 거의 없으니 하시는 분들은 계속 초과수익을 낼 수 있을 것이라고 장담합니다.
과거 상대강도점수와 현재 상대강도점수, 이거 상당히 흥미로운 테마입니다. 이걸 다음에 계속 파볼지 이격도로 넘어갈지 아직 결정 못했습니다…
(jjangjjangman 태그 사용시 댓글을 남깁니다.)
호출에 감사드립니다! 즐거운 스티밋하세요!
짱짱맨 감사합니다!!
흥미롭게 잘 읽었습니다.
저도 언젠가는 손매매에서 벗어나 시스템 트레이딩을 하고 싶네요!
로직을 만들고, 시뮬레이션을 돌리는 이러한 과정들이 너무 매력적인 것 같아요!
항상 재밌는 글 감사합니다. ^ㅡ^ 잘 읽고 있습니다.
강환국님 때문에 스팀잇 가입했습니다ㅎㅎ
책 덕분에 아직 수익중입니다 감사합니다!
혹시 퀀트 투자 강좌 앞으로도 계속 하시나요?
자격증 준비가 끝나면 꼭 듣고싶습니다!!
이게 책을 읽으면 읽을수록 뭔가 더 좋게 전략을 만들 순 없을까 고민하게 되네요... 직접 배우고 싶습니다 궁금한게 많아요ㅋㅋ
아뇨 저 한달 후 해외 가서 당분간은 강좌 없습니다 ㅎㅎㅎ
ㅠㅠ아쉽습니다
한국 오시면 다시 하실 계획이신가요?!
이거랑 반대되는 경우지만 급락하는 장에서도 급락할때 기회라고 바로 사는 것보다 한달정도 추이를 살펴보고 들어가는게 좋다는 그래프를 본 적이 있네요. 아무래도 한달이 대다수가 까먹거나 포기하는 시점인가 봅니다
저 수치를 보면 꼭 그런거 같지는 않습니다. 크게 급락 한 주식은 1달 내로 반등이 오는데, 그런 애들을 3달 보유하고 있으면 수익률이 오히려 저조하네요.
국내 주식만으로 비교하신건가요?? 상당히 흥미로운 결과네요
네 저건 국내 주식인데, 1달간 급등한 주식이 떨어지는 현상은 해외 주식도 대체로 비슷합니다.
좋은 글 감사드립니다. 역시 단기에는 역모멘텀인가요.
좋은 투자 방법인거 같습니다.. 저도 참 관심주 지켜보다 늘 못참고 일찍 들어가서 후회한 경우가 많은데 실천 해볼만 하네요^^
저도 재밋게 보고 있습니다. 주식형 펀드 투자할때, 참고하겠습니다^^;