비트코인 및 주식시장의 두 가지 분석방법

주식에 관한 사고의 힘과 방향을 키우기 위한 방법이 2가지가 있는 데 하나는 기본적 분석방법이고 다른 하나는 기술적 분석 방법이다. 먼저 전자(前者)를 소개하고 나중에 후자(候者)를 소개하고자 합니다. 챠트 분석은 기술적 분석 방법 중의 하나입니다.

〔기본적 분석(fundamental analysis, 基本的分析) 방법〕

기본적 분석을 완벽하게 한다는 것 자체가 불가능하므로 실전에 대한 사고능력을 키우는 차원에서 개괄적으로 기술하고자 합니다. 구체적인 내용은 추후 하나씩 설명이 될 것입니다.

1. 정의

전통적인 증권분석 방법으로 주식의 내재적 가치 즉 주식이 화체(化體)하고 있는 회사의 본질가치를 분석하여 미래의 주가를 예측하는 방법이다.

2. 주가와 내재가치(본질가치)와의 관계 : 매입 / 매도

주식의 내재적 가치는 그 주식을 발행한 기업의 재무요인과 경제요인에 따라 결정되며,

이러한 요인들과 주식의 내재적 가치와의 관계를 찾아내어 예상한 내재적 가치와 그 주식의 시장가격을 비교하여 투자결정을 하게 된다.

이때 현재의 주가가 내재적 가치를 상회하면 상대적으로 고평가되어 있으므로 매각하고, 내재적 가치에 미치지 못하면 상대적으로 저평가되어 있으므로 매입하는 것이 유리하다.

3. 주가의 변동원인과 분석절차

3-1. 주가변동의 요인

주가변동의 요인은 복잡하고 많지만 기업 외적요인(정부정책 등)과 내적요인(증자등)으로 구분하고,

3-2. 분석절차

분석절차는 '경제분석 → 산업분석 → 기업분석'의 과정을 밟아 당해 기업의 이익을 추정하고 평가하여 투자하게 된다.

즉, 거시적 관점에서 경기, 금리, 통화 등의 경제요인을 분석함으로써 주가흐름을 판단하고, 산업분석에서는 산업별 동향을 파악함으로써 투자 유망업종을 선정한다.

그리고 기업분석에서는 경제 및 산업분석을 토대로 개별기업의 미래 수익성을 예측하고 기업의 내재적 가치를 추정함으로써 투자 유망종목을 선택하게 된다.

4. 질적 분석 / 양적 분석

기본적 분석은 크게 질적 분석과 양적 분석으로 구분되는데,

4-1. 질적 분석

정치상황, 경기, 산업동향, 노사문제, 경제정책, 기업의 성장성, 경영능력 등 계량화가 불가능한 사항을 분석하는 방법이고,

4-2. 양적 분석

주식투자와 관련된 수치적 자료를 이용하여 통계분석을 하는 것으로 각종 경제지표, 산업지표, 재무제표 등 계량화가 가능한 사항을 분석하는 방법이다.

5. 기본적 분석할 때 주로 사용하는 지표

활동성 분석 지표 : 자본 순이익률, 매출 순이익률, 주당 영업이익률, 자본 영업이익률
유동성(재무건전성) 분석 지표 : 유동자산비율, 고정자산비율, 당좌자산비율

이러한 분석을 바탕으로 하여 현재의 주가의 위치를 알아보기 위해 주가수익비율(PER), 주가순자산비율(PBR), 주당순이익(EPS) 개념 등을 만들었습니다.

6. 특징 및 장점과 단점(한계점)

6-1. 특징

시장에서 잘못 평가된 주식을 찾기 위해 주식의 내재적 가치를 분석 한다
개별종목 각각에 대하여 개별적으로 분석이 이루어진다.

6-2. 장점

개별적인 주가분석 및 시장전체의 위치를 파악하는 데에 유용하게 사용 될 수 있다.
누구나가 분석하더라도 같은 결과치가 나올 수밖에 없다.
누가 보더라도 대동소이한 판단의 근거를 제공한다는 점에서 객관적이다.
결과를 도출해내기가 어렵지만 분석의 정확성과 투자지표로서의 높은 신뢰도를 보인다.

6-3. 단점(한계점)

주로 재무제표에 근거한 주식가격 평가만으로는 불충분하다는 점,
계량화할 수 없는 심리적요인들에 의해서도 결정된다.
회계처리 방법의 다양성 때문에 기업 간의 비교평가는 물론 한 기업을 장기간에 걸쳐 비교할 수 없다는 점,

참조 : 두산백과 / 매일경제, 매경닷컴 / 한경 경제용어사전, 한국경제신문 / 한경닷컴

수고스러우시겠지만 열심히 공부하셔야합니다. 성투하십시오.

비트코인 및 주식시장의 두 가지 분석방법(1) : 기본적 분석방법