Endlich! Die Quartalsberichtssaison ist gestartet und in diesem Beitrag fasse ich die für mich wichtigsten Neuigkeiten kurz und knapp zusammen.
Johnson & Johnson
Johnson & Johnson erforscht, entwickelt, produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften weltweit verschiedene Produkte im Bereich des Gesundheitswesens. Das Segment Consumer Health des Unternehmens bietet Produkte für die Hautgesundheit / Schönheitspflege und vieles mehr an.
Das Pharmasegment des Unternehmens bietet Produkte zur Behandlung von rheumatoide Arthritis, Psoriasis-Arthritis, entzündliche Darmerkrankungen, HIV/AIDS, Infektionskrankheiten, Prostatakrebs und weiteren Erkrankungen an.
Das Medizintechniksegment bietet Produkte zur Behandlung von Herz-Kreislauf-Erkrankungen, neurovaskuläre Produkte zur Behandlung von Schlaganfällen, orthopädische Produkte für Hüfte, Knie, Trauma, Wirbelsäule, Sport und andere Erkrankungen an.
Johnson & Johnson ist aktuell meine größte Depotposition und dementsprechend gespannt war ich auf die Quartalsergebnisse. Den nur durchwachsenen Kursverlauf in 2023 (seit Jahresbeginn - 9 %) nutzte ich immer wieder opportunistisch aus. (Jedenfalls hoffe ich das 🙃)
Eines der beständigsten und verlässlichsten Unternehmen der Welt zu einem fairen Preis inkl. Dividendenrendite von über 3 % waren für mich zu verlockend. Zuletzt kaufte ich das Papier für 141 Euro. Seit 1995 liegt die Durchschnittsrendite bei 2,35 % und in den letzten 5 Jahren bei 2,65 %. Die Steigerungsraten gingen in den letzten Jahren allerdings etwas zurück. Ich rechne in den nächsten Jahren mit Erhöhungen i.H.v. 5-7 % p.a.
Jährliches Dividendenwachstum seit 1962 von DKK
Erst im April erfreute JNJ seine Aktionäre und erhöhte die Ausschüttung um 5,3 %.
Ergebnisse
Die Ergebnisse fielen besser aus als von mir erwartet und die Aktie machte an diesem Tag einen Sprung von fast 7 %.
Der Umsatz konnte um 7,5 % gesteigert werden und der operative Gewinn je Aktie wuchs um fast 10 %.
Das MedTech-Segment von JNJ war ein bemerkenswerter Outperformer während des Quartals, da die Sparte einen Umsatz von ~$7,8 Mrd. erzielte, der den Konsens übertraf, mit einem Wachstum von ~13% im Jahresvergleich, verglichen mit einem Rückgang von ~1% im Vorjahreszeitraum.
Die operativen Umsätze stiegen um ~15% gegenüber dem Vorjahr, da die jüngste Übernahme von Abiomed ein Wachstum von 4,8% im Quartal bewirkte.
Die Pharmasparte von JNJ übertraf ebenfalls die Prognosen und verzeichnete einen Umsatz von 13,7 Mrd. USD mit einem Wachstum von 3 % gegenüber dem Vorjahr, das auf Medikamente wie das Multiple-Myelom-Therapeutikum Darzalex, das zusammen mit Genmab (GMAB) vermarktet wird, und die Krebszelltherapie Carvykti, die zusammen mit Legend Biotech (LEGN) vermarktet wird, zurückzuführen ist.
Der Verkaufsschlager Stelara, der für immunvermittelte Entzündungskrankheiten indiziert ist, erzielte einen Umsatz von 2,8 Mrd. USD, während der Impfstoff COVID-19 des Unternehmens einen Umsatz von 285 Mio. USD erzielte und damit über dem Konsens lag.
Der Bereich Consumer Health verzeichnete einen Umsatz von $4,0 Mrd. mit einem Wachstum von ~5% gegenüber dem Vorjahr, das hauptsächlich auf rezeptfreie Produkte wie Tylenol und Produkte zur Raucherentwöhnung zurückzuführen ist.
Der Ausblick für das Geschäftsjahr 2023 wird erhöht. Man peilt einen Umsatz von 98,8 Mrd. USD - 99,8 Mrd. USD gegenüber der vorherigen Prognose von 97,9 Mrd. USD - 98,9 Mrd. USD an. Das Ziel beim operativen Gewinn je Aktie liegt bei 10,70 USD - 10,80 USD gegenüber der vorherigen Prognose von 10,60 USD - 10,70 USD.
Schlechte Nachricht
Dagegen gab es auch eine für mich unerfreuliche Mitteilung.
Bis vor kurzem ging ich davon aus, dass die Aktionäre dieses Jahr neue Aktien von "Kenvue", dem Consumer Health-Segment per Spin-Off in das Depot eingebucht bekommen.
Das Management teilte nun aber mit, dass die neuen Aktien nicht als Spin-Off, sondern als Split-Off ausgegeben werden. Ich müsste also einen Teil meiner Johnson & Johnson-Aktien hergeben.
Will ich das ? Nein. Da ich aber das Konsumgütergeschäft mag und die Marken von Kenvue als stark einschätze, kann ich mir vorstellen kurzfristig eine kleine Position zu initiieren. (bekannte Produkte sind z.b. Neutrogena, Carefree, Listerine, Tylenol, Nicorette)
Kenvue notiert bereits an der Börse und hat unter der Woche die 1. Dividendenzahlung i.H.v. 0,20 USD / Quartal bekannt gegeben. (Aufs Jahr 0,80 USD / Aktie, Dividendenrendite aktuell 3,3 %)
Was war sonst noch ? - JNJ macht ernst
Erwähnenswert halte ich den Schritt von Johnson & Johnson, Forscher zu verklagen, die einen Zusammenhang zwischen Talkumpulver und Krebs hergestellt haben.
Eine Einheit von Johnson & Johnson, die gegründet wurde, um die Zehntausenden von Rechtsstreitigkeiten gegen das Unternehmen im Zusammenhang mit Talkum zu bearbeiten, hat mehrere Forscher wegen einer veröffentlichten Studie verklagt, die einen Zusammenhang zwischen der Verwendung von Talkumpuder und Mesotheliomen herstellt.
Die Klage richtet sich gegen eine 2020 im American Journal of Industrial Medicine veröffentlichte Studie von Theresa Emory, John Maddox und Richard Kradin. Der Artikel bezog sich auf eine Fallstudie von 75 Personen mit Mesotheliom, die nach eigenen Angaben nur durch die Verwendung von kosmetischen Talkprodukten mit Asbest in Berührung gekommen waren.
LTL Management reichte die Klage Anfang des Monats bei einem Bundesgericht in New Jersey ein. Sie behaupten, dass die an der Studie teilnehmenden Personen eine andere mögliche Asbestexposition zugegeben haben und dass die Autoren davon wussten oder die entsprechenden Beweise außer Acht gelassen haben.
"Sie veröffentlichen ihre Schrottgutachten in wissenschaftlichen Fachzeitschriften", sagt LTL über die Kläger. "Sie nutzen ihre Referenzen, um ihren Veröffentlichungen eine falsche Glaubwürdigkeit zu verleihen. Auf dieser betrügerischen Grundlage bauen sie dann auf, indem sie sich gegenseitig auf ihre Arbeiten zitieren, wodurch ein 'Literaturkorpus' entsteht, den sie Richtern und Geschworenen unter dem Deckmantel der wissenschaftlichen Legitimität präsentieren. Und sie wehren sich aktiv gegen Versuche, Informationen zu veröffentlichen, die den Betrug aufdecken würden."
Hier halte ich mich lieber mit einem Kommentar zurück. Ich kann mir aber nicht vorstellen, dass das Management ohne Nachweise und stichfeste Belege in die Offensive geht. Diese Thematik wird voraussichtlich noch eine ganze Weile bestehen bleiben.
Insgesamt bin ich mit den Ergebnissen sehr zufrieden, nehme den Wermutstropfen zur Kenntnis und werde voraussichtlich in den nächsten Wochen Aktien von Kenvue kaufen.
HAFTUNGSAUSSCHLUSS – DISCLAIMER – OFFENLEGUNG
Ich besitze Aktien von Johnson & Johnson.
Der Kauf und Verkauf von Aktien, Aktienfonds und anderen Finanzinstrumenten kann zu Verlusten, bis hin zum Totalverlust, führen.
Meine Videos dienen nicht als Anlageberatung, sondern der Unterhaltung.
Das Handeln mit Wertpapieren erfolgt auf eigene Gefahr.
Ich tätige Börsengeschäfte ausschließlich als Privatanleger.
Meine Einschätzungen erfolgen nach bestem Wissen und Gewissen, dafür übernehme ich keine Gewähr und kann keine Fehlerfreiheit garantieren.