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En el periodo de la burbuja de los Mares del Sur hace 300 años, los Británicos estaban preparados para derrochar su dinero, ya que había grandes ahorros debido a una larga epoca de prosperidad. Había muy poca inversión y la gente tenía ganas de mover su capital de alguna forma. Esta historia nos muestra cómo el fraude puede hacer que las personas avariciosas deseen con anhelo perder su dinero.
Este resumen está basado en el libro: Un paseo por Wall Street de Burton Malkiel. más info...
En aquella epoca de prosperidad poseer acciones era considerado un verdadero lujo, puesto a que había tan poca inversión que el que tenía acciones era visto como un verdadero crack de los mercados y de los negocios. En 1711 fue creada la compañia de los Mares del Sur que vino a llenar la necesidad de la población por invertir en acciones. Esta compañia se responsabilizó de un pagaré del gobierno de 10 millones de libras para la deuda pública. Como recompensa se le concedió el monopolio total del comercio con los Mares del Sur. Las personas observaban con interés el invertir en las acciones de los Mares del Sur, ya que la compañia tenia una visión de riqueza y las personas eran cada vez más atraídas.
Desde el principio, la compañía cosechó beneficios a costa de los demás. Los titulares de la deuda pública de la que se responsabilizó la compañía en pagar simplemente cambiaron sus títulos por acciones de la compañia. Aquellos que conocian el plan con anterioridad compraban en secreto la deuda pública que se estaba vendiendo a 55 libras y la convertía en acciones de la compañia para venderlas a 100 libras.
Al otro lado del canal, un inglés exiliado llamado John Law fundó otra sociedad anónima. Law tenía como objetivo en su vida reemplazar el dinero metálico y crear una mayor liquidez mediante un papel moneda respaldado por el estado y controlado por medio de una red de agencias locales. Law adquirió una empresa abandonada denominada la Compañia del Misisipí, y procedió a crear un grupo de empresas que acabarían en convertirse en una de las empresa con mayor capital de todos los tiempos, incluso actualmente.
La compañia del Misisipí atrajo a los especuladores y su dinero desde todos los rincones del continente. La palabra millonario se creó en esta epocoa, y es válido: el precio de las acciones de la compañia del Misisipí subió de 100 a 2000 en solo dos años, aunque no existia razón alguna para ello. El inflado valor total de mercado de las acciones de esta compañia en Fracia fue de más de ochenta veces el valor de todo el oro y la plata del país.
Entre tando, las casas inglesas se preguntaban ¿Por qué tenia que irse todo el dinero a la compañia del Misisipí francesa? La respuesta estaba en la Compañia de los Mares del Sur, cuyas perspectivas empezaban a mejorar especialmente en diciembre de 1719 que habría paz con España y por lo tanto quedaría libre la ruta comercial con América del Sur. Esto impulso a que las acciones de los Mares del Sur siguieran creciendo y que el nivel especulativo de las acciones de la Compañia del Misisipí subieran a otro nivel.
El gobierno empezaba a darse cuenta de que más papel no generaba más riqueza sino que inflaba los precios y la compañia del Misisipí empezaba a pincharse en sus primeras fases.
Las acciones de los Mares del Sur empezaban a verse afectadas luego de poseer el monopolio de inversión en aquella epoca.
Al parecer la fiebre especulativa empezaba a calmarse luego de que algunas personas se dieran cuenta de que era momento de obtener ganancias. Los precios de las acciones habían alcanzado valores que nunca se pensaría que se llegara y algunas personas responsables empezaban a notar que ya estaba bueno, que era momento de salirse. Luego otras personas empezaron a hacer lo mismo y los siguieron otras personas más. Como una bola de nieve se iba explotando una de las burbujas especulativas más potentes de la historia.
Estas burbujas especulativas pinchaban sin que la multitud se dieran cuenta de ello y sin afectar en su totalidad la fiebre especulativa. Sin embargo, el pinchazo definitivo llega en un mes de agosto donde los directores de la compañia de Los Mares del Sur empiezan a vender sus acciones al darse cuenta que el valor no correspondía con su el valor real. Decidieron liquidar todas sus acciones.
La noticia se filtró y la cotización empezó a caer. Luego en poco tiempo ya se había desplomado y el panico se había apoderado de la población. El gobierno intentaba frenar el panico, pero era imposible ya que era más que evidente lo que estaba ocurriendo. Las acciones de las demás empresas empezaban a caer y la compañia del Misisipí se derrumbó dejando a mucha gente con la boca abierta. La gente se estaba dando cuenta que más papel moneda no generaba riqueza, sino más inflación.
Entre los grandes perdedores de la compañia de Los Mares del Sur estaba Isaac Newton, que exclamó: << Soy capaz de calcular los movimientos de los cuerpos celestes, pero no la locura de la multitud >>
Conclusión:
- Si bien hoy día implementamos la idea del papel moneda, en aquella epoca la versión especulativa que se le estaba dando no ayudó a que se desarrollara como tenia que ser. Gracias a la compañia de Los Mares del Sur, la fiebre especulativa estaba al borde de explotar. Cualquier empresa podía vender acciones por medio de esta compañia que tenia todo el monopolio del mercado. Los proyectos eran cada vez más absurdo pero calmaban la sed de las personas por querer invertir su dinero. Sin duda una de las mejores historias que nos prepara para próximos eventos de esta categoria.
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Excelente publicación, muy interesante, sobre todo en mi caso que soy venezolano, y la situación económica esta sumamente dificil. La historia de los eventos financieros acontecidos en otros paises nos hace reflexionar mucho para analizar nuestra situación actual, gracias por compartir esta información saludos...
Hace 300 años la idea del papel moneda era algo fuera de lo común e innovador pero no funcionó en aquella epoca. El modelo especulativo que había hizo que la compañia sacara cada vez más y más papel moneda. Luego de un tiempo se dieron cuenta de que eso no daba riqueza, más bien aumentaba la inflación.
Es interesante porque hoy día esa idea de aquel inglés si era buena. Sin embargo, la estrategia especulativa la convirtió en una burbuja que explotó a los pocos años.
Yo lo relaciono con las criptomonedas. La idea blockchain es una maravilla, pero el nivel especulativo que ha alcanzado hará que en MI OPINIÓN PROPIA termine de pinchar y es por ello que la visión de este blog es aprovechar al máximo de esta epoca especulativa y no formar parte de las masas, capaz aún quede todavia muuucho por ver, algún otro bull run o "noticias". En fín, eso es lo qué nos dice la historia.