A la fin de mon cours Blockchain Publiques et Privées dispensé par mon enseignant @sorin.cristescu , la problématique suivante m' a été posée:
Enoncé de l'exercice:
« Vous êtes un gestionnaire d’actifs numériques.
Un client vient de placer avec vous la somme de 5 Hive. La blockchain Hive offre plusieurs possibilités pour « fructifier » un placement, des plus simples aux plus complexes :
Le « staking » - transformation en « hive power » (HP)
La conversion en HBD pour plus de stabilité et moins de risque de volatilité
L’épargne (« saving ») en HBD
La délégation (d’HP) a des services qui rémunèrent (qurator, tipu, ecency, actifit, etc.)
L’investissement en NFT (risqué !) sur splinterlands.com ou nftshowroom.com
Potentiellement autres
Décidez d’une allocation des actifs incluant au moins les 4 premières possibilités et exécutez-la en pratique. Expliquez à votre client (sous la forme d’un post sur la blockchain hive) le rendement attendu au bout d’un an (exprimé en Hive) »
Nous adoptons la démarche suivante pour traiter cette problématique.
Introduction
En tant que gestionnaire d'actifs numériques, il est essentiel de prendre des décisions éclairées pour maximiser les rendements tout en minimisant les risques pour nos clients. Dans cet exercice, nous aborderons les différentes possibilités offertes par la blockchain Hive pour fructifier un placement de manière rentable et sécurisée. La blockchain Hive propose une gamme diversifiée d'options, allant du "staking" pour transformer les fonds en "Hive Power" (HP) à l'investissement risqué en NFT sur des plateformes comme splinterlands.com ou nftshowroom.com. Notre objectif sera de choisir une allocation d'actifs judicieuse, en tenant compte des préférences et des objectifs de rendement de notre client, tout en expliquant clairement les rendements attendus au bout d'un an pour chaque option sélectionnée. Ce post sur la blockchain Hive servira non seulement à informer notre client, mais également à illustrer notre approche stratégique et notre engagement envers la transparence et la gestion diligente des actifs numériques.
Présentation des différents actifs numériques
Staking pour Hive Power (HP) :
Le staking consiste à verrouiller des fonds dans un compte Hive pour générer du Hive Power (HP), qui confère des avantages tels que des droits de vote et une capacité accrue à influencer le réseau. En échange du staking, les utilisateurs peuvent recevoir des récompenses sous forme de Hive. C'est une option attrayante pour les investisseurs à long terme qui souhaitent soutenir le réseau et participer à sa gouvernance tout en générant des rendements.Cependant, la valeur du Hive Power étant la meme que celle du Hive, investir sur cet actif expose au risque de volatilité du Hive.Le taux de rendement annuel actuel de cet actif est de 2.95%.
Conversion en Hive Backed Dollars (HBD) :
La conversion en Hive Backed Dollars (HBD) offre une stabilité par rapport à la volatilité du Hive. Les HBD sont adossés à la valeur du dollar américain, ce qui en fait une option attrayante pour ceux qui recherchent une stabilité dans leurs investissements. Cependant, les rendements potentiels sont généralement plus faibles par rapport à d'autres options plus risquées.
Épargne (« saving ») en HBD :
L'épargne en HBD permet aux utilisateurs de gagner des intérêts sur leurs fonds en les bloquant dans un compte d'épargne. Bien que les rendements puissent être modestes, cette option offre une certaine sécurité et une liquidité accrue par rapport au staking, car les fonds ne sont pas bloqués. Le taux de rendement annuel est de 20%.
Délégation d'HP à des services rémunérés :
La délégation d'HP à des services tels que qurator, tipu, ecency, actifit, etc., permet aux utilisateurs de gagner des récompenses en échange de la mise à disposition de leur Hive Power pour soutenir ces services. C'est une option intéressante pour ceux qui cherchent à optimiser leurs rendements tout en contribuant à des projets ou des initiatives qu'ils soutiennent.
Investissement en NFT sur splinterlands.com ou nftshowroom.com :
L'investissement en NFT (jetons non fongibles) sur des plateformes comme splinterlands.com ou nftshowroom.com peut être une option lucrative mais risquée. Les NFT représentent des actifs uniques et peuvent offrir des opportunités de croissance significatives, mais leur valeur est souvent soumise à une forte volatilité et à des tendances de marché imprévisibles.
En analysant ces options, nous prendrons en compte les objectifs de rendement, le niveau de risque acceptable et les préférences individuelles de notre client pour déterminer une allocation d'actifs équilibrée et adaptée à ses besoins.
Allocation
Tout d'abord notre client a une aversion au risque modérée, c'est-à-dire qui prend des risques, mais pas des risques élevés.Nous faisons donc l'allocation suivante:
Staking pour Hive Power (HP) : Nous allouons 2% du portefeuille au staking pour générer du Hive Power, soit 0.1 Hive. Cette allocation permettra à notre client de participer à la gouvernance du réseau et de bénéficier de récompenses régulières sous forme de Hive.
Épargne (« saving ») en HBD : Nous allouons 50% de notre portefeuille, soit 2.5 Hive à l'épargne en HBD, offrant ainsi un certain niveau de liquidité et la possibilité de générer des intérêts modestes sur les fonds non investis.
Délégation d'HP à des services rémunérés : Nous allouons 30% du portefeuille à la délégation d'HP soit 1.5 Hive à des services rémunérés tels que qurator, tipu, ecency, actifit, etc. Cette allocation permettra à notre client de diversifier ses sources de revenus tout en soutenant des initiatives qu'il apprécie.
Investissement en NFT : Nous plaçons 18% des du portefuille soit 0.9 Hive à l'investissement en NFT dans le jeu Splinterlands. Cette allocation permettra à notre client de diversifier davantage son portefeuille et de potentiellement bénéficier de la croissance des marchés des NFT.
Nous n'investissons pas dans la Conversion en Hive Backed Dollars (HBD) puisque son rendement est trop faible, voire nul.
Rendement esperé
L'investissement dans Staking pour Hive Power (HP) donne un rendement de 2.95% × 0.1= 0.00295 Hive
Pour Épargne (« saving ») en HBD, nous avons un rendement de 20% × 2.5= 0.5 Hive.
Pour la Délégation d'HP à des services rémunérés, le taux de rendement attendu est environ 6%. Ainsi, nous avons un rendement de 6% × 1.5=0.09 Hive.
Enfin, pour l'investissement en NFT, puisque c'est un investissement risqué, nous attendons un taux de rendement de 8%. Ainsi, nous avons un rendement de 8% × 0.9=0.072 Hive
A la fin nous avons donc un rendement de notre portefeuille de:
0.00295 Hive +0.5 Hive + 0.09 Hive + 0.072 Hive=0.66495 Hive
Conclusion
En conclusion, en tenant compte de l'aversion modérée au risque de notre client, nous avons élaboré une allocation de portefeuille qui vise à maximiser les rendements tout en limitant les risques. Nous avons opté pour une répartition diversifiée des actifs, en mettant l'accent sur la participation à la gouvernance, la génération de revenus passifs et la diversification des investissements.
Le staking pour Hive Power (HP) permet à notre client de contribuer activement à la blockchain Hive tout en générant des revenus réguliers sous forme de Hive. L'épargne en HBD offre un certain niveau de liquidité et la possibilité de générer des intérêts sur les fonds non investis. La délégation d'HP à des services rémunérés permet une diversification des sources de revenus tout en soutenant des initiatives appréciées par notre client. Enfin, l'investissement en NFT offre une opportunité de diversification supplémentaire et de potentielles opportunités de croissance dans le marché des NFT.
En termes de rendements attendus, notre allocation de portefeuille devrait générer un rendement total de 0.66495 Hive, ce qui nous permet d'avoir à la fin 5.66495 Hive. Cette approche prudente vise à concilier la recherche de rendements avec la gestion des risques, afin de répondre aux objectifs financiers et aux préférences de notre client.
Pour "Déléguer du HP à des services rémunérés il faut avoir du HP - vous n'expliquez pas clairement cela. Pour faire du saving en HBD il faut obtenir des HBD à partir de HIVE, vous n'expliquez pas comment vous faites
Surtout, il n'y a aucune transaction de réalisée, ce qui est un peu problématique pour ce qui se veut un "exercice pratique"