Dans le cadre de mon master mathématiques, finance computationnelle et actuariat, à l’Université de Lille il m’a été demandé de traiter l’exercice suivant :
Vous êtes un gestionnaire d’actifs numériques. Un client vient de placer avec vous la somme de 5 Hive. La blockchain Hive offre plusieurs possibilités pour «fructifier » un placement, des plus simples aux plus complexes
_Le « staking » - transformation en « hive power » (HP)_
_La conversion en HBD pour plus de stabilité et moins de risque de volatilité_
_L’épargne (« saving ») en HBD_
_La délégation (d’HP) a des services qui rémunèrent (qurator, tipu, ecency, actifit, etc.)_
_L’investissement en NFT (risqué !) sur splinterlands.com ou nftshowroom.com_
Décidez d’une allocation des actifs incluant au moins les 4 premières possibilités et exécutez-la en pratique. Expliquez à votre client (sous la forme d’un post sur la blockchain hive) le rendement attendu au bout d’un an (exprimé en Hive) »
Commençons à définir le staking. Le staking peut être considéré comme l’équivalent cryptographique de placer vos fonds dans un compte d’épargne. Lorsque vous stakez votre crypto, vous verrouillez vos actifs numériques pour participer au maintien de la sécurité d’un réseau blockchain, gagnant des récompenses en retour. En convertissant vos Hive en Hive Power (HP) vous bloquez vos Hive pour une période spécifique. Nous pouvons voir donc que ce placement est raisonnablement sûre, mais il existe un risque quant à la volatilité du Hive. Actuellement, le taux de récompense annualisé à 1 an est à 2,95 % (source : Staking Reward). Le risque de cette investissements est lié au cours qui peut etre volatile du Hive.
La deuxième allocation d’actifs proposée est la conversion en HBD pour plus de stabilité et moins de risque de volatilité. Les Hive Backed Dollars (HBD) sont les stablecoins algorithmiques de Hive. Cela consiste à échanger à tout moment ses Hive contre des HBD où 1 HBD reste toujours égal à $1. Ceci a était crée pour faire face au risque de volatilité de hive et avoir une monnaie stable. Le risque ici est lié à la confiance dans le système et à la capacité de la communauté à maintenir la valeur du HBD.
L’épargne en HBD consiste simplement à garder ses HBD dans un compte épargne et les faire fructifier. En 2022 hive a fait passer le taux d’intérêt du HBD sur épargne à 20 % (source : Institut DPoS). Ce qui represente un bon investissements avec peu de risque.
Nous avons aussi le choix de deleguer nos Hive Power à des services qui rémunèrent contre des activités telles que Actifit par exemple. Mais aussi des services qui rémunèrent contre rien en échange telle que Tipu. En effet Tipu fait gagner 0,146 HP au bout d’un an pour 1 Hive investit (Source : Tipu).
Des services basés sur la blockchain existent également pour gagner beaucoup plus d’Hive, mais avec un risque très élevé, par exemple le jeu Spinterland. Dans Splinterlands, les joueurs construisent des decks de cartes représentant différentes créatures, monstres et sorts. Chaque carte a des attributs uniques tels que la puissance d'attaque, la défense, les compétences spéciales, etc. Les joueurs s'affrontent ensuite dans des batailles en ligne stratégiques contre d'autres joueurs pour gagner des récompenses. Les cartes utilisées dans Splinterlands sont des actifs non-fongibles . Cela signifie que chaque carte est unique, identifiable et traçable sur Hive. Les joueurs peuvent acheter, vendre et échanger ces cartes sur des marchés d'actifs numériques.
Après avoir fait le tour des possibilités d’investissement proposons une stratégie.
Je pense que la dernière stratégie est trop risquée et demande un investissement en termes de temps trop important pour mon client. Placé 40% du portefeuille dans le staking serait raisonnable, car le risque n’est pas très élevé. Placé également 40% du portefeuille dans l’épargne HBD serait très rentable. Et enfin délégué 20% du portefeuille à Tipu. Avec cette stratégie d’investissement mon client n’aurait rien à gérer et aurait une bonne rentabilité contre peu de risque.
Sur 1 an voici ce que donnerait la stratégie :
2 Hive dans le staking * 2,95 % = 2,059 Hive
2 Hive dans l’épargne HBD * 20 % = 2,4 Hive
1 Hive délégué à Tipu * 1,46 % = 1,0146 Hive
Soit un total de 5,4736 Hive au bout d’un an pour 5 Hive investit. Soit un rendement de 9,47 % avec un risque très faible de perte.
Pour l'analyse théorique : pas mal du tout, ce qui aurait mérité d'être mieux mis en évidence est l'analyse du profil de risque du "client"
En revanche la partie "mise en application pratique" est absente:
L'idée était d'exécuter les transaction que vous décrivez
Oups ! Oublie de ma part, je viens d'effectuer les transactions.
Congratulations @quentinsimian! You have completed the following achievement on the Hive blockchain And have been rewarded with New badge(s)
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